千万别把钱放在余额宝支付宝的理财产品靠得住吗

最近后台不少朋友留言问我，支付宝上的基金和理财能不能买？

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周末了，我们来聊聊。
一
金融在阿里的布局里，一直占据着重要地位。
承接这个使命的就是蚂蚁财富。
我们在支付宝上看到的基金、理财产品，都是这个平台上的。
客观来说，它的定位是互联网化的理财超市。
对于用户来说，关注的就是这类平台靠不靠谱，能不能买。
我关注蚂蚁财富有几年了，工作上也和那边有过对接。
它的理财功能也越发齐全，用户体验也不错，对小白用户很友好。
但体验归体验，产品归产品。
体验感再丝滑，产品遮遮掩掩也是硬伤。
虽然产品齐全，但很多理财产品，我并不建议你买。
首先是定期理财。
支付宝有一个专门的理财频道，叫「理财产品」，点开后可以看到底下分为三大类：短期理财产品、稳健精选和银行存款。
各种风险等级列得很清楚，操作也很容易——但是，重点来了，这些都不是马老师家的理财产品。
很多理财小白直奔支付宝而去，可能就是冲着马云响当当的牌子。
殊不知，支付宝在这里面，只是一个代销平台。
货架上的产品，都不是它自己生产经营的，而是来自不同的上游厂商。
万一出事，你只能找厂商解决。
哪怕你最初是因为信赖支付宝才掏的钱，最后亏损也是自己承担。
当然了，支付宝能上的理财产品，也是经过一番筛选的，至少比野鸡理财app要靠谱些，但真正要买这些产品时，大家一点都不能马虎。
我在之前的文章提示过大家，
从2018年资管新规落地之后，银行理财不再承诺保本保息。
银行也是这种代销的角色，支付宝上的这些稳健理财，也是一个逻辑。
很多原先想当然的事也不复存在。
你看了页面宣传，以为风险低，本金没问题，但其实也有亏损的风险。
稳健理财不代表不会亏损，它一样存在风险，只不过相对来说风险没有那么高罢了。
我随意挑一款举例。

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产品虽然由保险公司发行，但其实并不是保险，也没有任何保障功能，而是一款净值型养老保障管理产品。
净值型，是指产品发行时，没有明确的预期收益率，产品收益以净值的形式定期公布。
也就是收益高低不确定，会随着将来投资情况变化波动。
如果投资亏损了，你的收益也就降了，甚至收益是负的。
而我们图中看到的年化收益，是根据净值增长率算出来的，并不是保底收益率，更不保本。
但它放在了稳健精选的模块里，就很鸡贼了，容易让小白误以为是保本产品，从而放心大胆的买买买。
其实很多稳健理财的资金投向中，有相当大一部分都配置了债权资产，而不是大家想象中的定期存款。
那么这种产品能否赚钱，很大程度上就取决于债市的冷暖。
万一赶上债券市场不稳定，或者这个项目里，借钱的一方违约了，阶段性亏损也不是没可能。
二
还有一个需要注意的地方是：表面高利率。