[和坚FRM2学习笔记]市场风险-7.相关性现实特性
1.描述多种经济情况对equity相关性和相关性波动率的影响
- 经济增长的时候相关性是最低的
- 经济衰退的时候相关性显著升高
recession | normal | expansionary | |
---|---|---|---|
correlation | 37% | 32.7% | 27.5% |
correlation volatility | 80.5% | 83.4% | 71.2% |
例题分析:2.使用标准回归计算mean reverse rate,并计算auto correlation
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【[和坚FRM2学习笔记]市场风险-7.相关性现实特性】答案D,见上面的表
- 均值回归
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- 自相关和均值回归是相对的,但是也是同时存在市场中的
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例题分析:3.识别equity,bond 和违约相关性的最匹配分布
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答案C,利用上面均值回归的公式来计算St
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答案A,auto correlation=1 - mean reverse rate(77%)
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