投稿|国美们的“无解”零售棋局( 三 )
数据背后，透露出两点：1、直到现在国美线上业务仍然没有成长起来 。2、国美债务压力越发沉重 。
反映在资本市场，去年4月份，拼多多认购国美2亿美元可转债，5月份，京东宣布战略投资国美零售，以1亿美元认购国美零售发行的境外可转债 。
资本上的动作，一方面是为了缓解债务压力，另一方面，国美似乎把线上业务寄托于与京东、拼多多，毕竟后者有丰富的线上运营经验，也有自身庞大的流量池 。
这样的选择不是没有先例的 。据天眼查App融资信息显示，2016年，阿里283亿人民币战略投资苏宁，并对后来苏宁线上业务的发展起到了促进作用 。
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从财务数据上来看，2019年，国美零售总营收为1361.1亿元，同比下滑了7.57%，净亏近26亿元，另一边，有着阿里扶持的苏宁易购，2019年全年营业收入2692.29亿元，归母净利润98.43亿元 。
债务重压之下，国美被迫加快转型，2020年开始，国美试水直播，开始向娱乐化、社交化的消费平台转型 。除此之外，今年1月份，国美App更名“真快乐” 。开始平台化发展 。
对于前者，直播确实是后疫情时代的重要工具，但绝非国美线上业务的“灵丹妙药” 。国美真正要面对的问题，是流量来源的问题，如今大家都在谈流量，谈互联网商业，但却又很难意识到流量对于商业真正的重要性 。
流量是线上商业之本，拼多多为什能够后来居上？不是社交拼团的模式多新颖，而是拼多多实实在在找到了流量“新大陆”，这是电商业务能够存在并健康发展的基础 。
直播为什么对淘宝、京东、拼多多意义重大，因为他们已经有了庞大的用户池（流量池），强用户习惯下，平台自带流量属性 。
一言以蔽之，直播对于电商来说是一个流量激活工具，而非流量获取工具 。国美需要不只是一个工具，它需要的是像拼多多那样，找到一个新的“流量大陆” 。
一方面，国美专注的家电作为低频的消费品类，线下很难带动线上增长，另外，对于缺乏流量造血能力的国美来说，持续的流量获取意味着源源不断的生产成本增加 。
另外，线上业务更名，使得国美的流量生产成本进一步增加了 。
奥卡姆剃刀原理表明，如无必要勿增实体 。事实上，国美App更名似乎不是聪明的选择，因为它放弃了国美的品牌价值 。从流量的维度来看，这也意味着它需要花更多的流量成本，去宣发这个新品牌标签，这无形中又增加了广告、运营等其他成本 。
品牌改名这事儿并不稀奇，比如之前陌陌改名“Hello”目的在于撕掉“约炮”的标签 。再比如之前小米更改LOGO引发热议，但对于原研哉来说，重新设计LOGO的第一任务就是保留核心品牌资产，这不仅在于品牌调性的延续，更在于省去了一大笔用户认知养成的成本 。
而对于国美来说，某种意义上黄光裕代表着国美过去的辉煌，出狱之后更有可能成为是国美二次腾飞的标签，承载着更多品牌价值激活的意义 。
但国美App改名之后，却让人感到一头雾水，黄光裕出狱这把牌也打得稀碎 。
另外，更名“真快乐”之后，如何面对需要支出的用户认知成本，仍然是一个难解的问题 。这似乎也从侧面表明，如今的国美仍然没能掌握流量商业的真谛，骨子里还是一家传统零售企业 。
在变革中谢幕转型压力之下，与国美不同，苏宁走上了“万达模式”——多元化扩张 。或许令张近东没能想到的是，多元化化扩张，为日后的债务危机埋下了伏笔 。
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