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读《聪明的投资者》与《有效资产配置》

2018年2月，春节假期间，读完这本书，颇有收获。本书的主要内容可以概括为，1定义自己投资角色，2、找到自己的投资体系。投资角色分为保守型和积极型两种，我定义自己为保守型投资者，因为我也不具备积极型的知识条件。给自己定好位之后，第二步就是如何实施。那如何实施呢？首先要有系统的知识，对整个股市规律的，历史的情况有系统的了解。《有效资产管理》这本书里面的观点是资产配置决定着你90%的收益，资产配置是第一步，然后才是个股的选择能力。现在我第一步应该搞清楚自己资产配置的比例，手上有多少钱，保守型投资，平衡型投资，进攻型投资各占多少比例。比如我现在手上有50万，那么我20%，即10万配置保守型投资，比如货币基金，80%，即40万投资于进攻型投资，即股票投资。首先分析一下自己的风险承担能力，比如当市场下跌10%时，40万本金浮亏4万，市场上涨10%时，浮盈也是4万，这个范围，自己是否能够接受。可以。那么接下来梳理，这40万如何分配。对于新手而言，最好的投资莫过于选择低估的指数基金，也就是ETF，获取整个市场长期的一个收益。以我目前的能力来看，我应该将80%，即32万的资金配置于指数基金，20%，即8万元配置于其他精选个股。如果执行效果不错，那么又谈到另一个方面，即人生规划和职业规划。我的理想是每年不用工作可以赚到20万，以每年10%的收益来看，这个本金应该是200万，每年15%收益，则需要本金133万，差距还是非常大的。所以目前我的本金还是非常缺乏的，那本金从哪里来呢，如果还要160万，这个需要思考和规划。想考虑32万元的指数基金怎么配置，目前已经有15万元比较混乱的购买了各项资产。我一直觉得自己应该有一个清晰的资产配置思路，来安排这些钱，而不是混乱的进行操作。在今天3289点的位置，距离近期最高点3558，约7%，我要么等待下一次的大跌，要么在这个点位进去。如果全部重新配置，那么我可以选择8个基金进行配置，各占25%，即8万，这4个基金是50AH优选或者上证50或者央视50，沪深300，上证红利，500ETF或者中证500，以及嘉实新产业。这几个标的可以平均分配，但整体总额不变。剩下的8万个股选择，目前，我是从抄作业开始，着重选择市盈率低，ROE高的股票，那这个应该可以分为3-4支股票，每只约2万元。
【读《聪明的投资者》与《有效资产配置》】无论是投资指数基金还是个股，最需要学习的是估值，如果没有这一核心能力支撑，一切都是茫然。那接下来，我该如何学习估值能，也许我可以先从学习企业估值开始，再来学习指数基金的估值。

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