投稿|葛兰勇进，高瓴撤退，CXO困境下的“旗手”与“叛徒”( 五 )
重押CXO、放弃恒瑞医药的葛兰，未来又如何？
申万医药首席张静含近期向媒体指出，“CXO至少三到五年的景气周期是可以去做期待的，整个CXO产能全球化转移的过程才刚刚起步；国内创新药和创新器械的发展，会支撑起来CXO相关公司国内订单的持续供应；医药板块的调整是短期的、暂时的休整，不改变板块长期的成长性和向好的趋势，不改变板块长期成长的逻辑，有可能反而是比较好的建仓布局的时间点 。”
对此，另有业内人士分析称，“医药板块正在整体回暖，而其中的制药板块将强于CRO和医疗服务 。11月份医保谈判的落地，将是制药板块的一个新起点 。”随着恒瑞医药财务指标边际改善，四季度利空尽出之后，拉动制药板块重新出发或许值得期待 。
（作者系《财经》研究员，实习生张羽岐对本文亦有贡献）
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参考资料
【１】 证券时报：《高瓴A股持仓最全梳理！三季度调仓哪些公司？密集调研透露关注方向》，2021.11.2
【２】 第一财经：《高瓴批量减持医药外包行业，但医药股仍是“心头好”》，2021.10.31
【3】 远川投资评论：《葛兰能管好850亿吗？》，2021.9.30
【4】 张静含：《医往直前!医疗投资火线解读》路演文字实录，2021.9.28
【5】 阿尔法工场：《医药跌得这么惨，还有公募准备“搞事情”？》，2021.9.1
【6】阿尔法工场：《接连踩坑长春高新、英科医疗，“医药基金女神”葛兰慌不慌？》，2021.6.3
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