投稿|谁能成为未来500亿市值的 EDA 龙头？投稿

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文 | 云岫资本，作者 | 邢木子

EDA（Electronic Design Automation）是电子设计自动化软件的简称，是集成电路设计上游的高端产业，涵盖了集成电路设计、验证、仿真和签核等所有流程，是集成电路设计必需、也是最重要的软件工具。
2020年，全球EDA&IP市场规模超过114亿美元，而美国6家EDA公司合计占据了全球90%以上的市场空间。特别是Synopsys和Cadence两大巨头，占比高达61%，市值都在五百亿美元左右，高达市场规模的5倍——这是由于EDA行业具有毛利率高、壁垒高、龙头效应明显的特点，市场充分认可其估值。
随着5G、人工智能、物联网、自动驾驶等新兴技术的产业化加速，芯片需求量随之激增。据行业知名机构IBS预测，2030年全球集成电路产业规模将超过1万亿美金，是2020年的2.6倍。EDA行业也将随之高速增长。
在中国半导体市场蓬勃发展下，国内EDA的需求增长更加迅猛。据SEMI发布的数据，今年第一季度中国大陆EDA销售额同比暴增99%，然而目前中国本土企业市占率合计不足15% 。
当前中国EDA&IP市场规模约为百亿人民币，在半导体产业变革与国产化的大趋势下，即使不考虑国内外市场的估值水平差异，国内也有望产生市值500亿人民币的行业龙头。
今年，国产EDA迎来第一波上市潮。2021年9月2日，国产EDA厂商华大九天获得首发通过，国微思尔芯、广立微、概伦电子的科创板IPO申请也都陆续获得受理。
中国EDA创业企业还有哪些新机会，未来中国EDA产业将走向何方？我们梳理了EDA行业发展历程和未来EDA新产业需求，探究中国EDA产业的未来。
以史为鉴：EDA巨头是怎样炼成的？20世纪60年代，集成电路产业尚在发展早期，规模较小，芯片的集成度不高，芯片设计玩家以大型IDM公司为主，EDA则主要以in-house EDA的形式存在，仅有少量几家商用EDA公司，例如Applicon、Calma、ComputerVision等，且这些公司的重心还是偏向于机械CAD 。
80年代，半导体工艺持续演进，行业蓬勃发展，下游应用与种类也相应大幅增加，由此催生了中小型Fabless芯片设计公司的快速发展。但中小厂商缺乏资源能力开发自己的in-house EDA工具，因此产生了大量对外部商用EDA的需求。
90年代后，集成电路产业进入成熟期，分工模式占主导，in-house EDA模式基本消亡，商用EDA确立主流地位。整个EDA行业经过充分竞争，走出了以Synopsys、Cadence和Mentor Graphics为代表的EDA公司。
此后，这三家企业巩固自身优势的同时，也开启了大规模并购来实现全工具链覆盖，形成了如今Synopsys占据36%，Cadence占据25%，Mentor Graphics占据14%的行业格局，它们也被称为如今的国际EDA三巨头。
回顾全球EDA行业60多年的浩浩荡荡发展史，可以获得一些启示：
第一，技术变革对于EDA行业发展以及公司抓住成功机会有着至关重要的推动作用。
Synopsys的逻辑综合工具就是最典型的例证。过去，芯片设计工程师都是用单个门来手动设计芯片电路，而Synopsys推出的逻辑综合工具Design Compiler把芯片设计思路抽象化，将底层细节都归并到库和CAE工具中，芯片设计工程师可以使用硬件描述语言编写代码来实现芯片功能，功能验证后再通过逻辑综合工具将硬件描述语言转换成逻辑电路图，最后进入制造环节。这极大地提升了集成电路设计的效率，引发了芯片设计行业的流程变革。