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华为三大外包公司是哪几家 中软国际怎么样( 二 )

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大和:维持众生药业(01177)“买入”评级目标价12港元 。
大河表示，众生药业(01177)一季度营收符合预期 ， 疫苗贡献最大 。此外 ， 该公司的创新药物正在步入正轨 ， 仿制药销量的下降似乎已经触底 。该公司的创新药物和新仿制药产品组合在第一季度增长强劲，并认为其仿制药销售收入的下降已经触底，这一影响的大部分已在去年消化 。此外，由于药品集中采购(GPO)包含许多上市的新药 ， 仅占公司总收入的一小部分，GPO的影响今年开始变得积极 。报道提到，该公司研发的治疗软组织肉瘤的药物安洛替尼在美国和欧洲已经进入三期试验 。预计这种药物将于明年获得FDA的批准 。我相信该公司将保持强大的渠道，以促进其长期增长 。但该行认为，管理层对公司今年的最高收入指引仍保持保守态度，或令市场失望 。
里昂:光学镜片供应商偏好瑞声科技(02018)和虞舜光学(02382)，评级为“买入”
里昂表示，由于智能手机市场的复苏 ， 光学元件制造商将出现增长 。从长期来看 ， 汽车和VR/AR产品正在推动需求 。我相信现在是投资者重新进入这个行业的理想时机 。该行的第一项研究涵盖了内地三大光学镜片供应商，其中虞舜光学科技可以受益于自动驾驶，盛瑞科技可以受益于塑料镜片，丘体科技正在快速进入高端市场 。
中信证券:维持中软国际(00354)“买入”评级目标价10.6港元 。
中信证券表示，中软国际(00354)业绩稳步增长，大量招聘的人均产出增加为公司带来长期扩张动力 。疫情下，公司稳定增长 。2020年，公司营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为141.01/9.55/9.78亿元，同比增长17.1%/26.5%/22.1% 。头部蓝筹客户业务的稳定增长和云智慧新业务的加速增长为公司带来了高收入增长 。为了配合业务的快速增长，该公司有20名员工 。人均产量20.5万元/人/年，同比增长6%，劳动力利用率进一步提高 。2020年，公司毛利率约为29.2%，同比下降0.6% 。毛利率下降的主要原因是上半年疫情影响了施工进度 。2020年费用率下降，规模效应显现，净利率提升至6.7% 。2020年，公司经营性现金流净额为11.5亿，同比增长52.8% ， 主要是账期缩短和新业务占比提升所致 。
报告显示，该公司长期服务于世界500强等蓝筹客户，2020年活跃客户有2013家 。2020年，基石业务收入108亿元，同比增长8%，占总收入的77% 。公司年报预计2019-23年核心业务CAGR将保持在15%以上，其中与华为的深度合作有望受益于鸿蒙系统的快速发展，继续稳步上升 。中软国际作为华为投资最早、人力投入最大的鸿蒙系统操作系统厂商，为鸿蒙系统OS、HiLink、HMS的R&D提供各类IT服务，围绕鸿蒙系统产业形成全栈布局 。公司有望受益于鸿蒙系统的快速发展，稳步上升 。该行预计，未来三年 ， 与华为合作贡献的收入增长率将保持在CAGR10% 。
中信证券:先给明源云(00909)“买入”评级 ， 目标价44港元 。
中信证券数据显示，2020年，明源云(00909)ERP业务实现收入8.34亿元，同比增长10.6%，ERP终端集团客户2000家，服务开发商100强89家 。受疫情影响 ， 软件产品和增值服务新购升级决策周期延迟，产品销售和增值服务收入增速放缓，增速分别为7.2%/7.4%；不过，公司加强了在线服务，以确保已购买产品的客户的实施和运维服务 。产品实施和产品支持的增长率分别为17.5%/ 21.3% 。面向未来，在线化、智能化的专业服务体系有望成为核心竞争赛道，服务业务有望稳固基础ERP业务 。2020年11月，公司发布企业级PaaS平台Sky开放平台 ， 以低代码方式全面支持用户开发，减少软件开发流程和周期，助力房产数字化生态建设 。
【华为三大外包公司是哪几家 中软国际怎么样】报告提到，公司ERP业务受益于腰部客户需求和服务需求的稳定增长，SaaS业务持续高速增长 ， 云客户是核心驱动力 。根据目前下游需求和行业竞争格局，结合公司经营状况，本行预测2021-23年营业收入23.42/33.69/48.11亿元，归母净利润4.5/7.31/11.27亿元，对应的EPS预测为0.23/0.38/0.58元 。鉴于公司在地产生态链中领先的数字产品和完善的布局，预计公司将加快市场开拓，高速增长，给予公司2021年PS30X，对应市值848亿港元 。

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