现如今不存在大熊市的情况下 。这种情况很少发生 。或者说就是给到一个非常好的入场机会了 。
所以 。这个时候双倍的定投金额 。以及手动的基金加仓 。是我自己比较常见的布局方式 。
当定投收益超过5% 。说明总体行情已经摆脱了震荡区间 。就停止定投 。收益超过20%后 。开始手动分批减仓 。
我认为定投的意义在于不确定的底部区域 。摊薄成本 。以时间换空间的资本积累 。
当行情重新启动 。并且明显脱离底部区域的时候 。停止定投 。不再增加仓位 。是为了保护好资金的成本 。不让成本随着行情上涨而大幅度提升 。
有人可能会说 。我这种择时方式和交易策略 。不能赚到什么大钱 。
我只能说 。在熊市持基的这种操作思路下 。基金本身就是一个防御性的收益产品 。并没有指望它带来超额回报 。想要超额回报从二级市场去获取 。可能性更大 。
文章插图
接下来说说我自己选基金的思路 。
起初 。我对基金的选择也没什么思路 。都是别人推荐什么 。我就买什么 。
后来 。渐渐有了逻辑主线 。或者说摸索出自己的方法 。
我认为 。即便是明星基金 。过往历史收益高 。也不代表未来收益一定好 。阶段性收益好 。也不代表长期的收益一定好 。基金经理某个时间段很厉害 。也不代表会一直很厉害 。
所以 。没必要追热点基金 。看收益排行 。并不是排名靠前的未来一定净值走势好 。
对于基金的选择 。我一般从四个维度去看 。由上而下 。
每个人选择基金的思路不同 。仅仅做个分享 。
第一 。所在行业 。
我个人更偏向于行业基金 。而不是哪一类综合型的成长基金 。
内心深处可能还是有一些股民的思维方式 。不太愿意真正意义上把钱交给基金经理去投资 。
行业基金在我看来 。最大的好处是投资一个行业 。没有个股爆雷的风险 。
准确地说 。投资行业基金 。更像是让基金帮我去寻找这个行业里 。更优秀的上市公司 。做一个一篮子的投资 。
行业的选择 。只有两种 。第一种是业绩预期增长非常迅速的 。另一种是行业平稳 。但是估值越来越低的 。
比如这两年的芯片、新能源之类的 。就属于第一种 。行业总体增速很高 。
像上证50 。沪深300等 。就属于第二种 。指数挂钩经济 。增速相对缓慢 。但很平稳 。
两种都会选择投资 。但更倾向于前者 。毕竟长期来看 。前者的收益空间更大 。
有时候 。会有自己特别关注的行业 。或者说是自己的偏好 。也是会主动去进行投资的 。
第二 。超额收益 。
行业选完了 。肯定得找行业内优秀的基金了 。
通常 。很多人会选择基金排名 。把排名最靠前的基金 。认为就是行业内最优秀的 。
诚然 。从过去的业绩情况 。你这么认为也没错 。但是过往毕竟不代表未来 。
我在选择基金的时候 。往往会对比基金与行业平均的表线 。找到长期能跑出超额收益的那一些 。
长期跑出超额收益 。可以理解为实际收益率曲线 。不论从哪个时间点开始计算 。都能跑赢行业平均 。
所以 。关于超额收益这一点 。没有大家想象的那么简单 。看看排名就行 。
排名正确的用法是 。寻找长期排名靠前的 。最好是若干年都能跑出同类前30%优秀成绩的 。
好的基金不一定排名靠前 。但排名靠后的基金 。一定不是好基金 。
基金的超额收益 。已经体现了基金经理的水平 。所以我不太会特地的去考察基金经理的水平到底有多牛 。都在业绩上体现了 。
第三 。基金规模 。
接下来我会看一看基金的规模 。对于基金的规模 。我还是比较在意的 。
当然 。这个基金规模 。并不是很多人看一眼基金规模有多大 。
我会查一下基金规模的变动历史 。有没有出现过大量赎回 。或者大量申购的情况 。
大量赎回的基金 。在我看来是有问题的 。否则为什么会遭到大量赎回 。
而且 。散户赎回的一致性很低 。大量赎回通常是机构资金撤退的一种标志 。
如果基金规模短期内出现暴增 。我也是不会考虑的 。
尤其是业绩排名靠前 。导致大量申购 。这种情况在我看来很危险 。
一个能管50亿的基金 。不代表一下子能管100亿 。200亿 。规模太大 。既定策略就会发生变化 。
而且 。基金因为净值暴涨导致的规模暴增 。很有可能最新募集到的资金会在高位站岗 。风险很大 。
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