*** 息显示，通知和协定存款介于定活期存款之间，利率高于活期存款，但比定期存款存取灵活 。通知存款是活期存款的一种，主要有1天和7天两个期限，个人和企业均可以办理 。而协定存款性质介于活期和定期存款之间 。协定存款中，一定金额存款按普通活期利率计付利息，剩余部分按协定存款利率计付利息，只面向企业办理，期限最长为1年 。
民生证券在研报中披露，通知存款和协定存款在银行存款中占比不高，以四大行的单位通知存款为例，常年只占企业存款总规模的3%-4% 。通知存款和协定存款一般都要求最低起存金额，门槛相对较高；此外通知存款和协定存款实际上是针对特定存取需求的客户，面向的范围有限 。
独立国际策略研究员陈佳对财经网金融指出，通知存款和协定存款本身发展也不过三十年，期间货币政策当局多次与时俱进对商业银行通知存款业务进行规范调整，促进了银行业整体高质量发展，本次调整亦不例外 。
“预计机构整改完毕后此类结构性存款的规范性和宏观政策协调性都会加强，当然另一方面其特定客户群体的决策以及利率结构都将有所不同 。由于这个市场针对的大部分都不是一般性普通储户，其对商业银行整体存款的短期影响也许不会很大”陈佳表示：“但对结构性存款微观细分市场的长期影响可能会极大，不排除一部分业务会慢慢退出市场 。机构与投资者以及广大消费者必须理性对待，未雨绸缪 。这亦对倒逼银行优化业务条线，解决过度揽储依赖症有所助益 。”
存款利率历经多轮下调缺位产品再度“补漏”
实际上，在此之前存款利率已经历多轮下调 。去年4月、9月，业内以大中型银行为代表曾两度出现存款利率下调潮 。年内河南、广东多地中小银行相继宣布降低存款利率后，渤海银行、恒丰银行、浙商银行三家股份制银行也在近期宣布下调挂牌存款利率，5月5日起三家银行的挂牌存款利率均出现不同程度的下调，存款利率逐渐步入2%时代 。
针对此前年内多家中小银行下调存款利率的趋势，央行货币政策司司长邹澜曾在公开场合表示，近期主要是此前没有调整的中小银行补充下调，也有些银行是在春节前后存款利率上调后的回调 。邹澜同时指出，在市场利率整体已明显下降的情况下，商业银行根据市场供求变化，综合考虑自身经营情况，灵活调整存款利率，不同银行的调整幅度、节奏和时机自然就会有所差异，这是存款利率市场化环境下的正常现象 。
有机构认为，此次通知存款、协定存款调整也可视为此前存款利率下调的进一步补充 。
民生证券认为，我们倾向于本次调整更多仍是延续去年9月这一轮存款利率下调，并且完成存款利率调整的闭环，改善银行利润空间 。
“存款利率机制创设以来，两轮利率调降都集中在活期和定期存款，实际上忽略了这些介于活期和定期存款之间的存款的利率调整，当下有必要一次性调整通知存款和协定存款利率上限，保证存款利率下调的有效性”民生证券在研报中指出 。
华泰证券认为，本次存款利率下调主要针对此前管理缺位的协定存款、通知存款，与今年4月EPA主要引导定期利率下行互为补充 。监管持续引导存款成本下行，有利于缓和银行息差收敛压力，维护银行合理盈利空间 。
另一方面，监管进一步引导存款利率下调也有利于缓解银行息差压力 。申万宏源屠强、贾东旭、王胜团队认为，本次约束通知存款和协定存款利率，核心目的是缓解银行净息差压力 。23Q1商业银行净息差下探 。但商业银行的利润是准公共品，去向有三：一是利润分配给财政的非税收入；二是转增资本金以满足宏观审慎的管理要求，疏通货币政策的传导渠道；三是增加拨备以应对坏账风险 。
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