快递|2022年快递大猜想：强监管、反内卷、价值战( 二 )
无序的低价竞争引起了监管重视 。伴随着监管“组合拳”的密集出台，恶性低价竞争乱象得以遏制，2021年二季度以来，快递企业的单票价格逐渐开始修复 。至此，持续了两年的“价格战”趋向熄火 。
极兔收购百世，行业格局生变
回望2021年，除了行业的价格竞争，快递企业也不乏兼并重组的大动作 。
10月29日，“快递黑马”极兔宣布68亿收购百世国内快递业务，快递市场格局因而生变 。
长期以来，快递行业保持着“四通一达”加顺丰的稳固格局，而未来，“三通一达一兔”加顺丰的快递江湖或将成为可能 。
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根据国家邮政局数据综合来看，2021年头部企业市占率为： 中通（20.6%）>韵达（17.0%）>圆通（15.3%）>极兔百世（约14%）>申通（10.2%）>顺丰（9.7%）>邮政EMS（约9.2%） 。
值得关注的是，2022年极兔和百世如果整合顺利，将有望明显提升市场份额与规模效应，百世快递量超四成来自阿里系电商，极兔有望通过百世接入阿里系国内电商平台，拓展长期空间，而且，以往与拼多多结盟的极兔，也得以牵手阿里 。
随着快递业务量的不断增加，快递行业也进入巨头争霸阶段，“跑得非常快”的极兔接下来如何与其他快递龙头“同台竞技”存在很大挑战 。
从业务量来看，主流快递企业分两个阵营展开竞争 。按《快递杂志》2021年预测，极兔收购百世后，中通、韵达、极兔百世、圆通的件量将在170亿件至223亿件之间，4家快递形成件量第一梯队 。而其后的邮政、顺丰、京东物流和申通，测算2021年总件量均在110亿件以内，形成第二梯队 。前者靠量领先，后者靠质取胜 。
从营收能力来看，综合已公布详细数据的七家企业的财报来看，顺丰在2021年营收状况最好，在第一至三季度中，持续呈增长状态，综合下约为次位京东物流的1.8倍 。京东物流在一至三季度中，超出第三位的圆通近一倍 。
而市值接近的圆通与韵达，在营收上表现也相近，两者均保持着递增的状态，营收在80-100亿元之间 。百世与中通处于同一梯队，营收在60-75亿元之间 。申通居末位，营收在50-60亿元间 。
看到这里，难免会有人疑惑：为什么市占率最高的中通，营收却落后老二老三？
原因是，中通是“通达系”里唯一一家没有把派费纳入营收的公司，韵达在2019年后效仿圆通和申通，将派费纳入营收 。严格意义上说，派费纳入营收的做法通常是为了粉饰报表，毕竟派送费是由发件人所在网点收取，快递平台转手后再付给收件人所在网点，对实际经营影响微乎其微，却在账面上拉高了营收数据 。
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另据财报公开数据,在2021年前三季度中，仅中通、韵达及圆通三家持续保持盈利，其中，中通盈利总额最高，达29.54亿；韵达及圆通分别为7.81亿和9.54亿元 。而申通、百世的净利润则持续为负，盈利总额分别为-2.39亿、-17.26亿元 。顺丰在经历第一季度的亏损后，二、三季度开始恢复盈利，并弥补上了一季度的亏损 。
过去数年快递企业利润率持续下降，2021年已处历史底部，预计2022年电商快递头部企业盈利能力将得到修复 。
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