投资理财小白的进阶之路（六）
六、基金
我记得我最早买基金的时候还只能在银行网站买，起购金额1000块。到现在，点开APP就能买，最低金额10块，还有1块的。想买就买，轻松随意。
还是要感谢支付宝们，互联网势力在推动这些改进上，有优势，有实力，也确实起到了很大的作用。更重要的是，把申赎费率也降下来了，这可是实打实的钱啊。
由于购买便捷，资金门槛低，且参与感强，现在基金理财已经成为年轻人理财的主流了。但是与之前聊过的几种理财产品风险低、收益固定不同的是，基金风险高、收益不定。虽然参与门槛低，但是想要真正赚着钱是得花点功夫的。当然，如果做的好的话，也确实可以获得较高的收益。
基金也有很多种，笼统地说风险高也不准确。比如之前说的货币基金也是基金，风险就很低。因此，下面就不同的基金分类记录。如何分类纯粹是我的个人选择，完全不系统哈。
1. 货币基金：不说了。
2. 债券基金：大部分资金（80%以上）投资于债券的基金。风险较低，收益也较低，一般在5%-10%之间，遇到好时候能到20%，遇到不好的年头也会亏损。我没买过债券基金，也没研究过，就不多嘴了。简单点的话就买纯债基或一级债基，长期持有大概率跑赢存款。
另外炒股还有个策略叫股债平衡，根据是股票与债券的涨跌呈负相关。所以同时买入，达到对冲风险的目的。但是我也没研究过，只是记录在此。
3. 股票基金：大部分资金（不能低于80%的仓位）投资于股票的基金。风险高，收益不定，可以亏很多也可以赚很多。也是市面上最常见的基金。这里面又有两大类，主动基金和被动基金。
1) 主动基金：就是基金经理按照一定的策略主动选择一批股票进行投资。因此，选择主动基金的关键也就是两点：基金经理和策略。注意，历史收益参考价值很低，过去表现好，不代表将来表现好。
基金经理选那种长期成绩稳定且有研发团队支撑的明星经理。
策略就更多了，五花八门，能赚钱的很多，这就需要凭借自己对经济、对行情的理解去挖掘了。
我个人基本不买主动基金，因为我觉得买主动基金就是把钱交给别人去打理。可是我自知没有识人的才能，选谁都不放心。不如自己来，盈亏自负，反而心安。自己来的话就是买被动基金。
2) 被动基金：顾名思义是基金经理被动选择股票来投资。那被动怎么选，一般是选取特定指数的成份股来投资。指数不由基金经理决定，而是由指数公司以一定规则编制，反映市场的总体表现。所以被动基金的收益就是保持在市场的平均水平，而不像主动基金那样寻求超额收益。
这很适合我。我自知没有炒股的天赋，也没有相匹配的知识储备。作为一个外行的普通人，能跟上市场的平均收益我就很满足了。毕竟股票市场长期是向上的，我大A股这30年来虽然磕磕绊绊，但也从100点涨到了3000点，而且我国发展的越来越好，我对自己的国家也充满信心。所以我不求超额收益，只求能跟上祖国发展，跟上A股上涨就好。
至于指数基金的选择，由于是被动的，所以只有一个筛选条件：指数。
指数有很多，我的方法是宽基指数和行业、主题指数结合，比例大概是一半一半吧，会根据行情进行调整。宽基指数负责防守，力求跟上市场；行业主题指数负责进攻，争取获得超额收益。
1) 所谓宽基指数，就是指成份股覆盖面较广，具有相当代表性的，同时包含行业的种类较多的指数。常见的比如上证50，沪深300，中证500，恒生指数，标普500，纳斯达克100等等。每个指数都有其覆盖的范围，选择指数就是选择你投资的范围。
比如上证50就是市值最大的50只股票（只是简单说个大概，不准确，感兴趣的可以自己研究。下同。）是NB公司的代表。
沪深300就是规模最大的前300个股票，基本囊括了A股盈利能力最强的公司，最能代表A股。
中证500就是剔除沪深300后剩下的股票里面市值靠前的500个，代表了A股中小市值的股票。
我的选择是上证50和中证500指数。
选上证50是因为这里面都是质地最好的公司（工商银行、中国石油、贵州茅台、保利地产等等），我不担心它们破产，相信它们会长期盈利。买它图的就是省心，短期可能会跌，但长期我相信会赚回来，只不过收益可能不是很高（其实也有可能很高）。
选中证500是因为中小公司股票价格波动较大。而当前中证500的点数处于历史较低的位置。自15年的大牛市结束后，它一直处于下跌中，没有像样的上涨行情。在较低的位置买入，等待牛市来临，高波动率会带给我较高的收益。
以上不是购买推荐，只是介绍我自己的选基思路。
还有比如最近美股大跌，我还动起了想要买点纳斯达克100指数基金的念头，目前还没下手。
2) 行业、主题指数，顾名思义是覆盖某一行业、主题相关的指数。行业比如证券、医药、食品饮料、汽车等，主题比如环保、养老之类的。同样的，你觉得谁会涨你就买谁。
比如我买了证券，因为我觉得未来会有一波大行情，而牛市来的时候证券是涨的最快，涨的最疯的。
买了生物医药，因为我觉得我们国家的医药产业，尤其是生物医药正在蓬勃发展，国家给政策，人民群众对健康的需求不断提高，前景很好。
买食品饮料，因为这是生活必需品，这些公司盈利都不错，受疫情影响也较小。
等等，反正按照你对经济、社会的理解来，选就是了。
这里提醒一句，慎追热点。以我的经验，作为一个不太敏感的平民老百姓，等我关注了热点，那可能这个热点都快要变冷点了。
如果你说我不懂经济，也不想学习，更不愿自己去分析、思考，那劝你还是退回去买银行理财。蒙着眼买基金，凭感觉买基金，跟别人买基金，赚了不知道怎么赚的，亏了更是坐卧不宁，这样的操作长远来看是很难有好收益的。
3) 其他基金
还有一些较冷门的基金类型，投资有一定的门槛，简单记录一下。
封闭式基金：顾名思义，认购结束之后就关门了，想要买得开股票账户，去二级市场买，流动性差。也正因为如此，二级市场的价格经常比其实际的净值要便宜些，就是折价。好的年头折价率能到20%甚至更高，有人就在二级市场以较低的价格买，等到结束的时候按照较高的净值结算，赚这部分折价的钱。最不济，这部分折价也能对冲一定程度的下跌啊。打折的永远是我关注的。
私募基金：投资门槛较高，一般是100万起吧，大佬们的游戏。这个主要看基金经理水平，有些也亏的不要不要的。反正不管是赚还是亏，基金经理的管理费都照收不误。不过有些牛的私募赚的也是不要不要的。比如曾经的私募大佬徐翔，他管理的基金甚至在15年股灾的时候还逆市大涨，涨幅30%以上。抄底逃顶的技术神乎其神。然后就被抓了。虽然最后走上犯罪的道路，但平心而论，大佬此前炒股的技术还是惊艳绝伦的。
分级基金：这是近两年被关门的品种，想买得开通专门的资格（股票账户资产超30万），而且眼看今年年底就要清盘了。虽然已经走到末途，但曾经的分级基金也是市场上叱咤风云的角色。它的一生中最闪耀的时刻应该就是在15年股灾的时候。在那场屡屡千股跌停的股灾里，有的人因它一夜亏损50%，也有人因它天天躺着数钱。之后就是亏损的人开始上访，之后分级基金就提高了门槛，直至最后要被取消。
分级基金马上就成为明日黄花，具体怎么回事也不重要了，记录在此主要是要记住它给我的警示：
1. 杠杆是好东西，但是风险较大，用之需谨慎。2. 不要去碰自己搞不懂玩法的交易产品。
【投资理财小白的进阶之路（六）】最后还有些小细节：
交易费率：尽量选交易费率较低的基金。基金申购费有两种收费方式：前端收费、后端收费。前端收费是购买基金时支付，后端收费是在卖出时支付。一般来说短期持有前端收费便宜点，长期持有后端支付较便宜。赎回费率一般最高1.5%（持有七日内），持有时间越长，赎回费越低。所以尽量长持，至少持有7天以上。否则，赚的钱都不一定够交易费用。另外如果有股票账户，在二级市场交易费用更低，一般可以到万分之三、万分之一甚至更低。
基金规模：被动基金规模越大越好，规模越大流动性越好，巨额申赎对净值的冲击越小。主动基金规模适中为好，太小太大都会对基金经理的操作有影响。一般来说10-50亿比较合适。
跟踪误差：这个是针对指数基金，购买指数基金就是为了跟踪指数，所以误差越小越好。
买进策略：可以分批买进，也可以一次性梭哈。一般来说，普通人的话，分批进入会好一些，可以摊平成本，万一买了就遇到下跌也不慌。可以设置定投，这样也省心了。定投的关键，我觉得是一定要在低位定投。在高位怎么投都只是亏多亏好的问题，而在低位定投呢，就是赚多赚少的问题啦。这个高位、低位不用精确到点数，模糊低位就行。就比如现在，从历史上来看，是一个相对较低的位置。只要国家经济不出问题，现在买入，三五年的尺度上极大概率是赚的。
基金这部分写的比较长，但其实还是仅仅开了个头而已。更多细节的东西，不投身其中是不易领会的。它不像之前聊到的那几种理财产品，挑收益高的买了往那儿一扔就完事了。市场一直在变，环境一直在变，怎样守住本心，在这复杂的市场中攫取你那一桶金，确实需要下点功夫。赚钱之路千万条，希望你也能找到自己的那一条。
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