量化不止，生财不息之期现套利篇量化不止，生财不息之期现套

很多小伙伴刚进币圈的时候都是怀揣“不赚10倍不清仓”的梦想，然后经历了接连腰斩的暗黑岁月后，又迎来了一波大熊，资产“Duang”地一下就没了，整个币圈鲜血淋漓，很多人抱着一颗破碎不堪的韭菜心，黯然离场。。。

曾经大佬云集的车库咖啡已成过往，曾经热火朝天的社群一片死寂，曾经名声大噪的ICO无人问津。现在项目方hold着币连交易所都不敢上，只剩下资金盘活跃在一线割着为数不多的韭菜。浮躁的人心和利益趋向没有给区块链创造出一个良好的发展环境。

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新进场的小伙伴被割了还可以愤然离场，那对于手中持币不少的小伙伴们，币圈却不是一个说离开就能离开的地方。币值不断下跌，又无项目可投，如何守住手中的资产呢？坦白说，方法只有一个，除了量化还是量化。熊市里我们唯一能做的就是积累“子弹”。熊市不积累，牛市白忙活。小编前面已经陆陆续续地介绍了几期量化策略，今天我们将继续介绍量化策略中的期现套利。
说到期现套利，我们得先了解下期货，一说到期货，有的人小心脏免不了要蹦跶两下，很多人都觉得期货玩的就是刺激，玩的就是心跳。的确，高收益必然伴随着高风险，但有没有什么办法可以在收益不错的前提下平衡下风险呢？答案也是肯定的。我们慢慢揭晓。

什么是期货
期货，通常指的是期货合约。其本质是一份标准化的合约，此合约约定了在将来的某一个特定的时间，以一定的价格（合约约定的期货价格）交易一定数量（合约约定的数量）的某种商品。交易的标的物可以是大豆，原油，黄金等实物，也可以是外汇，债券，股票指数等。

我们举个例子来说明一下：
【量化不止，生财不息之期现套利篇】在传统交易中，我们经常是一手交钱，一手交货，这叫做现货交易。而期货则是在现在签订交易合约，在将来进行交易。
例如，受天气因素影响,全球主要棉区天气不利棉花生长,某纱厂老板担心棉花价格会飙涨，导致他没有足够的原料纺纱。所以纱厂老板决定和棉花商达成协议，以现在的价格把未来的棉花买下来。纱厂老板付了定金给棉花商，并签订了一张合约，这就是期货的雏形。
所以期货其实并不是货，而是合约。合约规定在未来的某个特定时间按照事先确定的价格买入或卖出某种商品、货币或其他产品。

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期货交易是否适用数字货币

2017年底，芝加哥商品交易所（CME ）、芝加哥期权交易所（CBOE）先后推出了比特币期货交易，交易首日期货价格比现货价格一度高出达13%，这成功吸引了一票股票期货客的兴趣，此后经过近三个月的试水，比特币价格的剧烈波动让这些期货客们赚得盆丰钵满。所以毫无疑问期货交易也是适用于数字货币的。

期货的风险
前面说到高收益和高风险成正比。为什么期货交易的风险如此之大呢，原因在于保证金。打个比方，如果保证金的比例是10%，你押给交易所10万，就能买100万的期货。如果标的物涨了10%，变成110万，你就赚了10万。但如果跌了10%，变成了90万，你的10万就都亏了。现货10%的涨跌幅，杠杆到期货就是100%的涨跌幅。赚赔都在一瞬间，很有可能上一秒身在天堂，下一秒如坠地狱。

数字货币本身价格波动就大，再加上期货和杠杆，一夜暴富和血本无归尽在弹指一挥间。所以像这样的单向期货还是奉劝三高人士，珍惜生命，远离期货。

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期现套利
那有没有什么办法可以有效降低期货的风险呢？其实只要将期货和现货相结合，就能把期货变成一个风险较低的投资策略。这样的操作方式叫作期现套利。

期现套利的实质是对现货价格和期货价格的价差进行投机。理论上来说，期货价格就代表着现货未来的价格。但二者之间会存在基差（基差=现货价格－期货价格），基差的变动是可以分析和预测的。一旦基差偏离较大，就出现了期现套利的机会。分析正确可以获利，即使分析失误套利的风险也远比单向投机的风险低。
以比特币为例，如果现在的价格是6000美金，显示一个季度以后交割的期货价格是6200美金。如果你现在买一个比特币，同时卖出一个期货合约。等期货合约到期时，你按照6200美金卖出比特币，不管比特币价格如何变化，都可以稳赚200美金。

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如何操作期现套利
以Okex的BTC季度合约为例，假设BTC现货价格是6400美元，季度合约价格是6600美元，有3.1%的差价空间，【（期货-现货）除以现货】，（6600-6400）/6400=3.1%。

那么不考虑手续费的情况下，现在价格买入现货，同时卖空合约，等到临近交割日的时候平仓合约同时卖出现货，可以赚到3.1%的利润。具体步骤如下：

在OKex交易区买入数量为10个BTC；

再把买入的BTC从币币账户转到合约账户；

在合约交易区卖出10BTC的空头季度合约。临近季度合约到期，期货、现货价差趋于0的时候：

在合约交易区，买入10BTC期货多头平仓；

卖出现货BTC，实现盈利。

盈亏计算方法
仍以前面的BTC为例，如果期货交割时BTC现货的价格是6800美元，高于期货价格。

期货亏损：（6800-6600）/6800=0.03BTC,剩余0.97BTC。
将这0.97BTC按现价卖出得：0.97*6800=6596美金.故实际收益为6596-6400=196美元，占比3.1%
如若期货交割时，BTC现货价格是6300美元，低于期货价格。
期货收益：（6600-6300）/6300=0.047BTC,剩余1.047BTC。
将这1.047BTC按现价卖出得：1.047*6300=6596美金，实际收益为6596-6400=196元，占比3.1%
所以不管合约交割之时，币价是涨是跌，都不会影响实际收益。这种期现结合的套利方式有效地减少了单向期货带来的风险。

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不过最近市场持续低迷，期现价差逐渐收窄了，那如何实现扩大盈利呢？小伙伴们可以把前面的静态套利变成动态套利，合约平仓可以随着价差变小就平仓，在价差扩大时再开仓，随时监控，随时操作，不用等到合约到期。虽然动态套利的收益颇可观，但其主要还得通过技术手段实现，个人手工操作很难实时监测下单。所以最好设计好程序，让计算机监控价差，并随时下单。这样小伙伴们躺着也能实现盈利了~