比亚迪|李录卖飞了比亚迪?
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图片来源@视觉中国
文丨巨潮商业评论 , 作者丨杨旭然 , 编辑丨王方玉?8815亿元 。和宁德时代一样 , 比亚迪(SZ:002594)8月4日收盘后的市值也超过了中国石油 。在此之前 , 它早就已经超越了上汽、广汽、通用、宝马、奔驰……从市值的角度上看 , 比亚迪已经把除了丰田、大众和特斯拉之外的几乎所有车企甩在了身后 。
依托于政策面的支持、成熟的汽车电子、新能源供给链条和工程师红利 , 中国的汽车企业在这一轮产业变革中走到了世界前列 。
新能源汽车的产业价值不言而喻 , 但什么样的业绩能够支撑得起比亚迪150倍的市盈率、8800亿元以上的市值 , 仍然很难让人想得明白 。
有人选择了谨慎 。知名华人投资者李录在7月8日、9日连续减持比亚迪H股1077.15万股 , 套现24.39亿港元 , 旗下喜马拉雅资本的持股从7.03%下降至6% 。
但标杆投资者的减持 , 也仅造成了比亚迪股份股价不到10%的下跌而已 , 对于整个新能源汽车板块热烈投资气氛的影响 , 更是微乎其微 。一个月之后 , 比亚迪股份、A股比亚迪的股价双双大涨 , 短短几个交易日市值飙升近40% 。
李录是否卖飞了比亚迪?
在资本市场的行情没有见顶之前 , 谁也不知道比亚迪的市值会涨到一万亿还是两万亿 。股价、市盈率的倍数都只是投资者的出价而已 。
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雪球平台上投资者对比亚迪的评论
如李录这样专业的投资者 , 更倾向于把交易价格定在一个“科学合理”的区间之内 。但对于更多的投资者来说 , 定价却绝非是件必须讲究科学、合理的事情 。更多人为这家全球第三大车企的定价 , 凭的是热情和感性 。
01、价值与成长
正常情况下 , 传统意义上的价值投资者不会去投资这样一家刚刚上市不久 , 并且正在升级自己业务的企业 。比亚迪自2002年在香港上市之后 , 到2005年李录已经成为了大股东之一 。他还分别于2008、2009、2014、2015、2016年分批分次进行增持 。比亚迪成为了李录本就不多的投资记录里面 , 持有时间最长的一个案例 。
上市初期的比亚迪主营业务是电子产品的电池 , 于2003年以2.69亿元收购了西安秦川汽车 , 正式进军汽车产业 。按照时间线来估计 , 李录对比亚迪的投资 , 大概率是在着手造车之后开始的 。
2003年的王传福和李录 , 已经看到了新能源汽车的意义与价值 。
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2003年 , 比亚迪收购秦川汽车
对于有着“中国巴菲特”之称的价投大师李录来说 , 这是一笔不寻常的投资 。正常情况下 , 传统意义上的价值投资者不会去投资这样一家刚刚上市不久 , 并且正在升级自己业务的企业 。但李录之所以敢于在早期下注 , 很重要的原因就是他熟悉一些早期投资的逻辑 。
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