特斯拉|特斯拉一夜暴涨12.66%，迈入万亿市值俱乐部，速度仅次于Facebook( 二 )
摩根士丹利重申特斯拉“增持”评级，大幅上调目标价至1200美元，相较其上一交易日的收盘价1024.86美元，有17%的看涨空间 。
摩根士丹利分析师Adam Jonas认为，特斯拉第三季度的销售量飙升了约70%，尽管全球汽车产量下降了约五分之一，而特斯拉在利润率方面已经跻身全球顶级制造商之列 。
业绩持续向好，连续9个季度盈利过去两年，是特斯拉在二级市场高歌猛进的时段，股价从两位数一路飙升至三位数，其中最关键的时间节点为2019年Q2单季实现盈利 。从股价涨势来看，进入2019年三季度，特斯拉股价整体向上拉伸 。
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特斯拉上市以来股价走势
近日，特斯拉发布了2021年第三季度业绩报告，数据显示，公司Q3总营收137.57亿美元，同比增长57%，净利润16.18亿美元，同比增长高达389%，这是特斯拉连续第九个单季盈利报告 。相比之下，国内的新造车势力厂商还走在亏损烧钱的路上 。
近些年，头部车企的5年平均毛利率最高约为22%，多数企业的毛利率低于20% 。而在特斯拉的Q3财报中，其主营的汽车业务毛利率已经提升至30.5% 。
特斯拉的毛利率还有没有提升空间？答案似乎是肯定的，因为特斯拉目前在销的绝对主力是低价车型Model 3和Y，利润车型modelS和X还没有开始大量交付 。当然这其中也存在一定的变数，特斯拉正全力投入其爆款车型Model 3和Model Y的产能上，Model S和 Model X销量急剧下降且更新迭代一再搁浅，让市场不敢妄下论断 。
三季度，特斯拉生产了23.78万辆汽车，其中22.89万辆是Model 3和Y低价车型，8941辆为Model S和X高端车型 。
具体来看，特斯拉Q3生产23.78万辆，交付24.13万辆，同比大增 73%，环比增长 20%，已经连续6个季度刷新交付记录 。交付大于产出，意味着市场需求高涨，而不到四千辆的待提车差额，也让外界基本消除了对特斯拉产能的担忧 。
在缺芯潮笼罩下的汽车行业，减产已经司空见惯，雷诺今年的汽车产量预计将减少至少30万辆，减产量远超此前预估，大众在其位于沃尔夫斯堡(Wolfsburg)的主要工厂内只生产了30万辆汽车，创下了自1958年以来的最低数字 。
对此，特斯拉没有坐以待毙，在三季度财报电话会议中，特斯拉高管称，“我们的团队已经展示了无与伦比的快速反应能力，并缓解了芯片短缺造成的生产中断 。我们的电气和固件工程团队仍在努力设计、开发和验证19种新型控制器，以应对目前的短缺 。”
万联证券研报称，特斯拉预计未来几年汽车交付量将实现年均50%的增长，且计划标准续航版的车型将采用磷酸铁锂电池以降低成本，随着特斯拉磷酸铁锂技术路线的指引，预计未来铁锂电池市场份额有望进一步提升，另外特斯拉预计未来交付量的高增长进一步印证新能源汽车终端需求的高景气度 。
【特斯拉|特斯拉一夜暴涨12.66%，迈入万亿市值俱乐部，速度仅次于Facebook】（钛媒体App编辑杨亚茹综合新浪汽车、华尔街见闻）
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