锐客网

  1. 首页 > 睿知 > >

正确的市盈率计算方法 市盈率怎么算出来的

生活知识睿知

所谓PE ， 其实就是市场利润率 ， 简称市盈率 。
市盈率=当前股价/每股收益=公司市值/公司净利润 ， 
【正确的市盈率计算方法 市盈率怎么算出来的】说到PE ， 大部分人应该都知道:PE市盈率是指投资的回收期 。
比如你以2000万元的成交价收购一家公司 ， 这家公司每年会净赚100万元 。
这2000万是公司市值 ， 100万是公司一年的净利润 ， 所以市盈率是2000/100 = 20 。
这就是所谓的20倍市盈率 ， 也就是投资这家公司需要20年才能赚回购买的本金 。
采用不同的方法计算净利润 ， 市盈率不同 ， 一般分为三种类型 ， 即静态市盈率、动态市盈率和滚动市盈率 。
一、静态体育
使用的净利润是年报中的净利润 ， 是固定的 ， 缺乏实时性 ， 参考价值很低 。第二 ， 动态体育净利润是一个预测值 。计算公式为:动态市盈率=当前股价/未来利润 ， 预测数据的误差会很大 。作为一个成熟的投资者 ， 看研究报告最重要的是少看预测数据 ， 永远不要用它来做投资决策 。所以基本不看动态市盈率 。第三 ， 滚动PE净利润是过去12个月的总和 。滚动市盈率更具实时性 ， 能够反映与季报相关的数据 。一般来说 ， 滚动PE是最常用的方法 。市盈率通常被用作比较不同价格的股票是被高估还是被低估的指标 。
一般来说 ， 市盈率的基本理解是低 ， 低意味着便宜 ， 高意味着贵 。
深刻的解释
理论上来说 ， 市盈率低是好事 ， 但也不是那么简单 ， 因为不同行业、不同商业模式对市盈率的参考不同:比如传统行业、成熟企业 ， 市盈率都在25倍以内 。
新兴产业和快速增长产业的市盈率在100倍以内 。
也就是说 ， 大型成熟企业、传统行业比较多的企业、市盈率超过25倍的企业非常贵 ， 市盈率超过100倍的高新兴产业非常贵
我们不能简单地用低价来判断市盈率的好坏 。当我们买股票时 ， 我们实际买的是一种预期 。如果你乐观 ， 就买；如果你不乐观 ， 就不要买 。股价的变化并不取决于实际业绩的改善 ， 而是取决于投资者对公司未来在市场上的预期 。
我们应该这样看市盈率 ， 这样更客观！
我们拉出一个板块的股票、饮料或者半导体 ， 然后按市值选取这个板块的前20只股票 ， 找出最近10年的平均市盈率 。这20只股票肯定会得到20个不同的平均市盈率 ， 然后相加平均 。
如果是30倍
那么这个板块市盈率的客观参考值就是30倍 。
这个方法很有用 ， 因为它考虑了10年平均市盈率 ， 区分行业 ， 是前20名的企业 ， 所以得到的数据非常客观 ， 参考性很强 。
如果我们得出一个板块龙头企业10年平均市盈率是30倍的结论 ， 并不意味着只要这个板块的龙头股票比市盈率低30倍 ， 就是有保障的买入点 。这是两码事 。
如果我们发现头部企业中有三家公司的市盈率在30倍以下 。
我现在应该选择什么？
然后研究个股 。
这三家公司最近五年的业绩如何？是增长还是下降？企业的产品和竞争力如何？企业最近发展如何？
达到这个市盈率之后 ， 要深挖企业本身的价值和运营 。
经过这样一系列的分析比较 ， 你才能真正用市盈率对估值做出合理的判断 ， 真正客观理性地分析市盈率 。而不是简单地用数字来解释市盈率 。
但是有两种情况市盈率不适用 。
1.不适合银行股、保险、证券公司 。
这些公司的市盈率扭曲 ， 没有参考 。如果要给这三家公司估值 ， 可以用市盈率 。第二 ， 不适合亏损企业如果公司当年亏损 ， 也就是净利润为负 ， 那么市盈率也会变成负值 。此时市盈率也无效 。市盈率低的股票不一定是好股票 。只能说是低估值的股票 ， 成长性未必好 。
那么 ， 在估值和增长之间 ， 如何挑选出增长潜力更大、估值更低的股票呢？
这适用于我们前面提到的彼得·林奇发明的PEG估值方法 。
PEG分别是PE(市盈率)和G(净利润增长率)的缩写 。它的逻辑也很简单 ， 就是把市盈率和净利润的增长率除以得到一个比值 ， 就是PEG的价值 。
一般来说:
PEG = 1 ， 所以估值相对合理 。
PEG
PEG > 1 ， 估值高 。
净利润增长率未知 。如果公司经营出现问题 ， 导致业绩增长失败 ， 估值就会出现严重误差 ， 需要及时止损 。

    推荐阅读


    上一篇：edius怎么制作画中画效果 edius制作2D画中画效果的操作过程

    下一篇：中东实力最强的六个国家 中东地区国家有哪些