◎知友学院(ID: zhiyoucf 88)
◎作者|牛叫兽
最近有朋友打算换房，但是手里有一大笔首付，不知道怎么办？
如果是你，你会用这些钱做什么？
放余额宝？
放在银行里固定期限？
买银行理财？
买股票买基金？
不仅仅是买房 。比如现在新能源车这么火，很多朋友都跃跃欲试想换车，或者孩子马上要升初中了，教育方面的支出就得大幅度增加 。
这些是很多钱，但不是一两天就能用的 。余额宝收益太低，拿它去买股票怕亏 。做不好，两室变成单间，奥迪变成奥拓 。
中短期可能用到的钱如何尽可能的降低风险，增加收益？
今天我们通过这个场景来分享一下投资配置的思路 。
如果你半年或者一年不用钱，你留着余额宝太低，买股票太高 。这是典型的“你需要就像你需要一样”的心态 。如果直奔这个思路，最后肯定是竹篮打水一场空空 。
所以在具体解决方案之前，要遵循一个大原则——投资不可能三位一体 。
什么是不可能三位一体？
安全性、收益性、流动性这三个目标是不能同时达到的 。最多只能同时实现 。
这个安全性不用解释，就是能不能拿回本金，或者下跌的风险 。收益率就是投资产品的回报，很好理解 。
流动性可以从两个维度来理解:
一、变现需要多长时间？比如你也想卖房子，一线城市和四五线城市需要的时间肯定是不一样的 。
第二，接手的买家不多 。当你想卖的时候，你有足够的人买这个投资吗？
没有一款号称安全、高收益率、随时可赎回的投资产品，这就是P2P出现问题的原因 。
看着它 。它号称年化收益动辄20%以上，安全有保障，随时可以赎回 。它解释了不可能三位一体的所有三个元素吗？这是违背客观规律的，所以出问题了 。
遵循不可能三位一体的框架，让我们回头看看投资场景 。
既然半年后要买房，首先要保证这笔钱的安全 。半年后跑不掉或者掉很多 。其次，要满足高流动性，让钱在需要的时候能快速取出，而不是要折腾几周甚至几个月才能取出 。
这笔钱的回报率是最后要考虑的 。而不是本末倒置，为了追求高收益，最后捡了芝麻丢了西瓜 。
根据不可能三位一体的投资，我们在具体选择产品时，至少需要满足这些要求:
【钱放在哪里升值比较快 把钱放在哪里】一是安全性高，半年内不会大幅下跌 。
第二，流动性好 。想取现的时候，过几天就能拿到 。
第三，在满足前两个条件的前提下，收益率越高越好 。
参照这些条件，可以排除一些产品，比如银行的结构性存款 。
结构性存款是近年来比较流行的保本产品 。因为是存款，安全性高，又因为特殊的结构化结构，收益率比普通存款高 。
余额宝虽然具有高安全性和高收益的特点，但代价是流动性的牺牲 。
大部分余额都有封闭期，少则几个月，多则半年，到期前根本取出不了产品 。如果我们需要钱，那就很麻烦了 。
除此之外，股票型基金、中高风险级别的银行理财、雪球结构性产品都有类似的原理，所以我们不建议在中短期内花钱购买这些产品 。
那么应该买什么产品呢？
我们建议两种类型的产品:
1.货币基金组合；
2.低风险高胜率的固定收益策略基金 。
就流动性而言，普通公募基金交易相对灵活，一般三天左右到账，流动性相对较好 。安全性也是妥妥的，持仓透明，受证监会严格监管 。
另一方面，中签率高的货基组合和固定收益策略基金风险也很低 。
大家最熟悉的余额宝就是货币基金 。目前7日年化收益率在2%左右 。但市场上也有一些收益较高的货基，我们可以通过做货币基金组合来提高收益率，比如【钱三最好】产品 。
三家是把全市场收益最高的三只货币基金放入组合，然后定期调仓 。最近7天年化收益率在2.5%左右 。
收益率可以显著提高，相当于帮你一次性买了3只货币基金，其他属性没有变化 。
比如20万元搁置半年，按照目前最好的三种货币的收益率，可以赚2370元，高于一般货基的400元，是银行活期收益的8倍！！！
(三种最佳收益货币的比较)
(三种最佳货币收益率的比较)
如果觉得2.5%左右的年化收益率太低，可以选择胜率高的固定收益策略基金组合 。
所谓固定收益，就是在债券的基础上，加入少量的股票来增加收益，以债券为主，股票为辅 。
股票和债券的良好组合不仅可以降低股市的波动性，减少风险，如果管理得当，还可以稳步增加回报 。
比如下面这个固定收益基金组合，股票占10%，债券占90%，年化收益率在5%-8%之间 。一轮股债后，持有期间最大跌幅不到3%，波动很小 。
比如下图，你可以看到基金组合的走势很稳定，向右上方走，持有半年以上赚钱的概率很大 。
当然，固定收益策略基金提高收益率的代价是，持有期内相对于完全不赔钱的保本型产品仍有小幅波动，这符合投资不可能三位一体的框架 。
所以我们在配置资金的时候，要搞清楚这笔钱能承受多大的波动，然后从实际出发合理配置 。如果有长期不用的闲置资金，可以放在收益和波动性较高的股票型基金中 。市场上有很多低调的宝类基金经理，业绩大大跑赢通胀和房价 。
我每周都学习一门金融技能 。
