进口方面 ， 2021年，由于中国压榨厂进口大豆利润疲软，2021年1-11月 ， 共进口大豆8765万吨 ， 同比下降5.5% 。中国主要从G3国家进口转基因大豆用于压榨豆粕和豆油，也从俄罗斯、埃塞俄比亚、贝宁等国进口非转基因大豆用于食用 。近两年国产大豆价格居高不下，部分销区食品加工企业用进口大豆代替国产大豆，挤占了国产大豆的市场份额 。据农业农村部预计 ， 2021/2022年中国大豆进口量将增至1.02亿吨，进口大豆仍将对国内大豆价格构成压力 。
猪周期出现拐点 。豆制品有后劲 。
近两年国产大豆价格高，非转基因大豆压榨利润低 。国内粉碎消费量只有200万-300万吨 。所以非转基因大豆主要流向食品领域 。作为大豆植物蛋白的主要原料，需求端明显受到动物蛋白供给的影响 。2019-2020年，非洲猪瘟的爆发造成猪肉供应短缺，价格大幅上涨，大豆产品性价比提高 ， 使得国内对非转基因大豆的需求向好 。
2021年，在国内生猪产能过剩的背景下，动物蛋白被替代 。虽然在国储高价收购和减产的刺激下，国内大豆价格居高不下，但目前来看，本质上还是处于供需偏弱的格局 。笔者对2022年生猪整体价格的判断是先抑后扬 。
从供需预期来看，2022年上半年预期的供给宽松压力较大，既有高产能的释放 ， 也有消费淡季的影响 。所以2022年上半年猪价依然不乐观 。但考虑到目前猪价已接近成本区间，价格的下行影响取决于利润收缩对上游心态的影响 。如果有市场的提前释放，压力可能会提前释放 。下半年的价格变化要看上半年市场的表现 。考虑到整体产能已有一定程度的缩减，且有消费旺季支撑，下半年经营区间有望较上半年有一定程度的上移 。
因此 ， 笔者认为，2022年，我国对大豆制品的需求很可能会先扬后抑，上半年低迷的猪肉价格仍将占据植物蛋白的市场份额 。但随着生猪过剩产能的出清和生猪价格的逐步上涨 ， 预计下半年大豆产品需求将恢复增长 。
【2022年1月2日黑龙江大豆价格 东北大豆价格最新消息】产量可能大增，季节性供应将承压 。
短期来看，减产背景下的农户惜售粮食，使得2021/2022年农户售粮进度明显慢于往年 ， 供给压力后移 。按照农民卖粮习惯，农民惜售一般最多持续3-4月 。因此，供应压力的后移抵消了一些减产的不利影响 。需求方面，我国能繁母猪繁殖的高点在2020年5-6月，这意味着生猪出栏的高点将在2022年3-4月，猪价低迷仍将明显压制大豆产品需求 。
因此 ， 短期大豆供应依然宽松 ， 预计2022年5月前国内大豆价格弱势 。中期来看，6-8月容易出现天气炒作，大豆供应处于一个淡季 。在今年大豆减产16.4%的背景下，大豆供应可能偏紧，国内大豆价格阶段性走强的概率较大 。从长远来看 ， 农业部门把扩大豆油产量作为2022年必须完成的重大政治任务 。因此，在政策刺激下，2022年大豆种植面积增加，大豆产量同比大幅增长是大概率事件 。9月底大豆逐步收获后，季节性供应压力将再次对国内大豆价格构成压力，大豆I、大豆II期货价差也将大幅缩小 。(原文发表于2022年1月18日《粮油市场报》第三版)
涞源粮油市场新闻
总值班员刘新焕统筹刘超编辑自沈 。
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