疫情后的投资机会在哪里呢？

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今年基建投资增速有望逼近两位数
2019年以来。基建投资增速逐步加快。而进入2020年。专项债提前下发而且加快速度。也扩大了使用范围。在逆周期发力下。基建投资众望所归。此外。基建资源来源更加广泛。资金增量也有望提升。在项目已经开工的当下。多方认为今年基建投资增速有望逼近两位数。
基建发力时间或将在二季度开始显现

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上一次基建发力下的机会回顾
2015到2016期间。供给侧改革和渐进式调结之下。稳经济成为主要目标。而政策发力以及PPP推进之下。基建投资升级。提振之下。股市中基建投资板块受益首当其冲。而对于大宗商品来说。一方面它是直接原料。和下游需求更加密切。而基建投资转化为下游需求存在一定的时间差。所以我们看到。基建刺激下股市先行启动。而之后大宗商品才开始发力。另一方面。大宗商品后期发力。还和和供需错配有一定的关系。尤其是2016年钢材以及煤炭焦紧缺的情况下。
此次基建发力下板块机会
随着各地基建项目的陆续开工。基建类行业投资和建设也将进入高峰期。将对基建、周期性行业形成潜力利好。在专项债1月份提前下发下。各地大基建建设将提速。因此。看好铁路、公路、水利等领域以及钢铁、水泥建材等行业阶段性投资机会；

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此次基建发力下商品的机会
商品方面。下半年的机会或许更稳健一些。尤其是全球经济增长依旧低迷以及国内经济存在短期受阻之下。或将导致需求的疲软。而下半年经济有望企稳的预期以及基建投资转化为下游需求之下。商品的价格或迎来上行。
其他观点：
2020年初的这场大瘟疫必将会载入史册。等到若干年后我们回头看时。会发现疫情改变了历史的轨迹。而要说到疫情后会产生的投资机会。不得不提到5G 。我甚至认为。5G是这次疫情最大的受益者。
5G应用最大的两个难题“缺钱”和“行业应用难落地”都会被疫情改变
2019年虽然是5G商用的元年。但是5G本身的推广却不大容易。非常多的问题制约着5G的快速发展。
5G推广最大的难点是“缺钱”
5G的特点决定了它是一种昂贵的移动通信制式。5G基站的覆盖面比较小。单个基站的覆盖面只有4G基站的1/9 。同时功耗是4G基站的4倍。也就是说。覆盖同样面积的信号。5G需要更多的基站数量和功耗。同时。在寸土寸金的一二线城市。运营商选址需要缴纳巨额的协调费用。而超大功耗带来的则是电力成本的开支大幅增加。2018年。中移动基站的电费就已经高达240亿。而盈利却只有1178亿。这还是在没有5G只有4G和2G情况下的电费开支。如果提高5G覆盖率。电力成本对盈利的侵蚀就更加巨大了。
而我国的三大运营商虽然是企业。但都不市场化。需要接受国家层面的直接领导。中国为了完成普惠型的移动通信服务。牺牲了通信业。在不断提高覆盖率的同时还要求“提速降费” 。这就导致三大运营商的资本开支提高的同时利润反而降低了。另外。随着互联网行业出现了大量像微信通话类型的应用。通信业的收入也进一步被挤压。
5G本身的投入就很巨大。再加上过去中国的互联网和移动互联网的建设主体通信业并没有从建设过程中赚到多少钱。再要投资上万亿人民币进行5G的建设推广。三大运营商根本承担不起。
5G商用的另外一个难点在于行业应用的落地

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5G对于普通消费者来说并没有太大的意义。网络速度上4G已经够用了。5G的优势体现不出来。而5G的大量应用中80%都跟行业应用相关。对于运营商来说。如果自身投入巨量资金进行基础设施的修建。却没有足够多的行业应用落地。投入就无法产出。也就是说。5G真正开始大量商用。需要各行各样的共同努力。只有行业应用足够多以后。5G才能真正迎来大范围的推广。
如果按照常规的发展轨迹。运营商缺钱和行业应用落地需要缓慢推进。现在有了新冠疫情的推动。两者都会提速。
新冠病毒的防控给社会带来了巨大的影响
本次新型冠状病毒的传染性远超非典。再加上飞机、高铁、高速公路织成的密集交通网大大提高了中国人的迁移频率和移动半径。一旦病毒在全国范围内进行传播后果将不堪设想。