根据2018年4月发布的资管新规 。银行理财要打破刚性兑付 。向净值化转型 。投资理财者要自负盈亏 。听起来貌似净值型理财业务的危险较高 。容易亏损 。那么到底什么是净值型理财业务？危险真的较高吗？
过去银行理财业务都是“预期收获型”的 。业务有一个预期收获率 。到期之后投资理财者基础上都能拿到本金和预期的收获 。合适说这种收获率基础上只是特殊的 。
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举个举例：银行发行了一款理财业务 。期限是1年 。预期收获率是4.5% 。银行从投资理财者那里募集来金币之后就拿去投资 。结果投资收获率不错 。达到了6% 。业务到期之后 。银行向客户兑付了本金 。并且根据4.5%兑付了收获 。多出了1.5%就算作是银行的超额管理费 。
假如投资结果不太理想 。收获率只有4% 。银行还会给客户兑付4.5%的收获 。多给的0.5%银行要从自己的账户中补给贴钱 。当然 。一大半状态下 。银行都能拿到超额管理费 。否则赔本的买卖谁也不太想干 。
【净值型理财产品是什么意思 什么是净值型理财产品】但净值型理财要打破这种刚性兑付的模式 。银行把客户的钱拿去投资 。扣除一定的管理费之后 。剩下的收获该是多少 。投资理财者就拿到多少 。如果亏了 。投资理财者要自己承担 。银行要定时披露业务的净值 。所以说 。净值型理财业务都不合适保本 。而且收获率都是浮动的 。
举个举例：银行发行了一款净值型理财业务 。期限是6个月 。估值方法是市价法 。初始净值是1 。6个月后根据投资结果 。在扣除银行的管理费之后 。业务的净值变成了1.025 。换算18岁成年化收获率是5% 。当然如果业务的净值变成了1.01% 。换算18岁成年化收获率只是2% 。
合适看出 。净值型理财业务的收获率波动对比大 。
观看到的这里 。很多投资理财者可能还是不太了解净值型理财业务 。收获率不会算 。而且认为业务的危险太高 。实际上 。相对于预期收获型业务来说 。净值型业务变化的只是估值计价方法 。并不代表着本金亏损的几率提高 。
预期收获型的理财业务逐渐退出之后 。现在很多净值型理财业务的收获率都以“业绩对比基准”来展示 。也只是说银行根据自己的投资方向 。已经测算出去一个大概的收获率 。最终的投资收获率会在业绩对比基准周边上下波动 。
如果业务的底层资产都是存款、债券之类的固收资产 。那么最终收获率和业绩对比基准差别不会太大 。浮动会超级小 。但如果业务的底层资产中配置了少量权益类资产 。例如未上市股权、股票、基金等 。那么收获率波动就会对比大 。
由于银行理财的客户群体一大半危险承受实力都偏弱 。所以即便银行发行的是净值型理财 。一大半也都是稳健性对比高的固收类业务 。
其实最简单的辨别业务危险的办法只是看危险级别 。净值型理财业务都不保本 。PR1级业务都是现金管理类业务 。即活期理财 。PR2级业务的底层资产一大半都是固收类资产 。安全值得信赖的保障性较高 。PR3级业务可能会配置少量的权益类资产或金融衍生品 。收获率波动会大一些 。PR4级和PR5级业务基础上都是权益类业务 。危险较高 。考验投资理财者的危险承受实力 。
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