基金是由基金集团管理并运营 。主要由对应的基金经理进行投资操作 。例如投资股票、债券和短期货币工具等 。
余额宝对接的是货币基金 。货币基金只是由货币基金经理进行投资短期货币工具 。从而实现盈利的过程 。
那么货币基金和很多的的三大类基金（债券基金、混合基金和股票基金）有什么区别呢？
其区别主要应该概括为两类：
一、投资标的不一样债券基金 。它的主要投资标的只是债券 。例如国债、企业债和可转债等；混合型基金 。它主要投资标的是债券和股票；股票基金 。它的主要投资标的只是股票 。
显然应该看见 。货币基金主要的投资标的只是货币工具 。而为了保证货币基金的流动性和控制货币基金的危险性 。期限又做了压制 。例如投资的债券的剩余期限不应该超过397天（可投资少量超过365天期的超级债券） 。且资产平均期限不应该超过120天 。因此 。我们称该货币工具（期限1年以内）为短期货币工具 。即货币基金主要投资于短期货币工具 。
货币基金资产主要投资于短期货币工具（往往一般期限在365天以内 。平均期限120天） 。如国债、央行票据、商业票据、银行定时存单、政府短期债券、企业债券（信用级别较高）、同业存款等短期有价证券 。
从上面的投资标的可看出 。在一定时限内都有较为稳固的收获 。例如国债到期就应该拿到利息 。例如央行票据到期一样应该拿到相对应的利息 。所以收获从何而来？只是从这些短期货币工具投资获取相应利息收获而来 。
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二、选用的算法不一样很多的的三大类基金都选用净值法计算每一个交易日的净值 。例如当日基金净值1元 。在那天交易日中投资股票平均涨1% 。那么基金份额净值就会增长1% 。那天交易日下午3点曾经申购或赎回都会以1.01元确认基金份额 。
而货币基金选用摊余成本法每天计提收获 。且忽略市场危险 。其净值永远坚持1元 。
【七日年化收益率怎么算一天收益多少 余额宝七日年化收益率计算公式】例如基金经理以100块钱买入票面价值100元的国债 。如365天到期利息收获为3.65% 。那么到期便应该收到3.65元的利息 。将这3.65元摊销到每24小时 。即3.65/365=0.01元 。即100元每天的收获只是0.01元 。1万元每天的收获只是1元 。只是我们所观看到的的每天万份收获 。
之中 。忽略了市场波动危险和债券违约危险 。例如由于市场原因该债券可能跌到95元甚至90元 。而货币基金却以买入价100元计提每天收获（不是净值计算 。假设持有到期 。拿回本金和相应利息）——但债券多多少少存在违约危险 。即到期无法拿回本金和利息 。然而货币基金却将还未到手收获平摊掉（购物挑选超级债券 。例如国债往往一般被认为无信用危险债券 。也就被忽略了危险） 。忽略了债券违约危险 。
当然为了避免市场危险 。货币基金的监管较为严厉 。例如不应该购物挑选信用级别在AAA级以下的企业债券 。且剩余期限较短 。不易出现违约危险 。甚至监管层都干预货币基金的规模 。
7日年化收获率是以最近七天平均万份收获率年化的结果 。该收获率跟随货币市场变动而变动 。可参考Shibor（上海拆借）3月或6月的利率 。或者国债逆回购91天或182天的利率——货币基金7日收获率往往一般存在一定的滞后 。特别是规模越大的货币基金 。例如余额宝对接的货币基金 。
总而言之 。不应该拿银行存款和货币基金相对比 。首先其性质完整不一样 。前者是一种债权 。一个是收获凭证 。其次只是危险不在同一层面上 。货币基金的危险是要大于银行存款 。特别是活期存款 。其流动性危险更低 。不要只观看到的收获的时候忽略危险 。
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