看排名买基金,靠谱吗？( 二 ) _经验知识

这次投资的惨痛教训告诉我。基金投资也要慎重再慎重。如果没有看准。宁愿错过也不要做错。排名只是代表过去的业绩。只代表过去或现在运营情况良好。而不代表未来。选基金不仅要看基金的历史收益。还要看基金经理的管理水平。各种指标数据。更要看整个市场行情。行业周期等等。
最后。贴一下这只曾经名列前茅的基金现在的排名表现吧。

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其他观点：
看排名买基金。靠谱吗？这个问题要辩证的看。基金排名给投资人筛选基金提供了基础参考。当然。单纯依赖排名也无法选出最优质的的基金。
01 从历史数据看基金排名
不能否认。基金排名给我们筛选基金提供了基准。市面上的基金千千万。投资人如何从中挑选出优质基金呢？基金的历史业绩表现是最好的参考。
于是。有不少人特别关注每年基金的“龙虎榜” 。每年年底。基金经理们也会拼尽全力争夺收益榜单的前10名。这样。基金第二年的销售表现就无须担心了。
但是真实情况如何呢？买入排名前10的明星基金。第二年就能获得不菲的收益吗？
有人对这个问题进行了数据分析。分析结果是。上一年度排名前10%的基金。在本年度排名前50%的概率为51.7% 。基本上和盲选概率相同。
上一年度排名后10%的“垃圾基金” 。在本年度排名前50%的概率为52.1% 。甚至,还高于上一年度的“明星基金” 。

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也就是说。从统计数据上看。每年买上一年度排名前10%的明星基金。与买后10%的垃圾基金。从赚钱的概率上看。并没有什么区别。
这个结论就很糟心了。我们花了很多心思研究基金排名。基金经理也费了不少精力争夺排名。结果这个排名对于未来基金的盈利状况没有预测作用？
02 为何基金排名有时不靠谱？
为什么基金排名会出现这样的问题呢？主要有以下几方面的原因：
首先。股票市场是轮动的。研究过A股市场的人就会知道。A股市场呈现非常明显的题材板块、行业风格轮动的特点。今年的的热门板块涨势喜人。到了第二年。就有可能价格回落了。
基金经理自身的能力有边界。还存在思维惯性。他今年操盘基金踩中了当年热门的行业和题材。但是很难连续多年抓住热点。整体业绩回归均值也就很难避免了。
也就是说。主动基金的短期收益有很大的偶然性。天时地利人和缺一不可。辉煌的短期收益。很难在第二年复刻。基金业绩想要持续名列前茅。难如登天。

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其次。急速膨胀的规模是阻碍。市场上。根据基金排名。选购基金的人不在少数。很多投资人直接购买上一年度的排名前10的明星基金。希望基金能够复制往日辉煌。
对于基金公司来说。这当然是好事。基金规模的快速膨胀。能够给公司带来更多的管理费。白花花的都是利润。
但是对于基金经理来说。消化这些新增资金是很困难的。快速膨胀的基金规模加大了基金管理的难度。
根据规则。基金经理必须在短期之内把新增资金投入股市。然而。基金之前持仓的股票上涨幅度已经很高（如此才能把基金业绩送入年度前10）。此时再用大量资金买入。极有可能高位接盘。基金收益缩水的风险非常高。
最后。明星基金风格切换困难。A股市场呈现明显的风格切换特点。行情主线多变。很多明星基金前一年依靠重仓股上涨获得领先。但在第二年无法及时切换至新的热点板块。导致业绩排名下滑。
基金操盘也是有惯性的。基金风格切换的难度不小。对于基金经理的能力要求很高。而大多数明星基金做不到灵活的风格切换。
正因为如此。基金市场“你方唱罢我登场。各领风骚一二年” 。投资人在风格巨轮的不断轮回中。拿着“旧地图”很难挖到宝藏。
03 如何更好的利用基金排名筛选基金？
说了这么多。是不是意味着基金排名完全没用呢？
肯定不是的。基金排行榜长期存在。肯定是有合理性的。同类基金的排名给投资人衡量基金表现。提供了素材。透过排名。我们可以大致了解基金的业绩表现和运营情况。
只是我们在利用基金排名筛选基金时。不能偷懒。要更注重策略性。
第一。同时参考基金长期和短期排名。基金的短期排名或许有很大的偶然性。但是长期业绩却能够看出基金经理的真实实力。