供需缺口部分 。通过部分进口予以补齐 。
对比碳酸锂进口数据可以看出 。2021年8月、10月和2022年1月 。国内碳酸锂单月进口量超过1万吨 。为历史同期峰值 。
进口量越高 。意味着国内碳酸锂供应越紧张 。价格上涨也会更激烈 。
实际市场表现也是如此 。2021年8月 。碳酸锂价格结束横盘 。国内电碳价格从9万元/吨上涨至10月份的将近20万元/吨；2022年1月 。电碳再次从30万元附近一路上涨至今的超过50万元 。
就国内供给端情况来看 。在碳酸锂加速上涨期间 。却是国内盐湖因天气原因产量季节性下降阶段 。供求失衡矛盾因此而加剧 。
复盘之下 。可以很清晰地看到上游原料供给、下游需求增长存在矛盾 。同时在国内产能利用下降、进口量增加时 。碳酸锂价格也会出现加速上涨 。
成本支撑 。与“市场化成交”的匮乏供需关系决定了大宗商品运行趋势 。而成本支撑、市场交投和心理预期等因素同样不可忽视 。
从李想的发言来看 。他本人疑似有功课没有做好 。“碳酸锂的成本可能就3-5万元”之说与实际情况并不相符 。成本3-5万元只适用于国内盐湖生产企业 。
这类企业天生具备成本优势 。但在国内其产能占比却相对有限 。盐湖股份加上新增的2万吨产能 。国内只能排到第4位 。
国内碳酸锂产能前三甲 。分别为赣锋锂业（4.3万吨）、非上市公司江西南氏锂电（4万吨）、天齐锂业（3.5万吨） 。
而就原料构成来看 。“锂业双雄”去年主要原料来源为澳洲矿山 。南氏锂电原料则来自江西锂云母矿山 。
所以 。在衡量行业成本时 。以最低标准的盐湖生产成本并不合理 。
而就进口锂精矿来看 。碳酸锂、氢氧化锂的成本端抬升也十分明显 。
“锂盐价格的上涨带动上游锂精矿价格持续上涨 。锂精矿价格由年初的405美元/吨涨至年末的2560美元/吨 。最新销售价格已突破2800美元/吨 。”盛新锂能3月28日晚发布的年报指出 。
锂精矿价格的上涨 。对锂盐产品售价构成了显著支撑 。
按照汇率 。以及“1吨碳酸锂需消耗8-9吨锂精矿”的比例计算 。仅此一项成本便达到16万元 。加上纯碱、硫酸等辅料和燃料价格 。单吨生产成本超过20万元 。
需要指出的是 。国内除了极少数企业锂盐企业可以实现锂精矿100%自给 。绝大多数企业高度依赖澳洲锂精矿进口 。比如盛新锂能便向采访人员反馈称 。“公司原料自给率仅在20%左右 。”
所以 。去年进口锂精矿的上涨 。又使得国内大部分锂盐企业成本端出现明显抬升 。
针对于3月中旬碳酸锂价格过快上涨 。包括工信部在内的主管部门公开表态 。“要适度加快国内资源开发进度 。坚决打击囤积居奇、投机炒作等不正当竞争行为 。引导产业链上下游企业强化协作、共同发展 。推动关键原材料价格回归理性 。”
而就锂盐行业而言 。作为一个原本相对小众的市场 。其贸易环节要明显小于钢材等更为“大宗”的市场 。
“从接触的贸易商来看 。平时库存有30吨以上的贸易商就已经算大的了 。不少市场可供交易的散单只有个位数 。其中盐湖的货源相对常见一些 。”生意社锂盐行业分析师曲琳表示 。
就主流碳酸锂生产企业而言 。前述产能排名靠前的南氏锂电从去年下半年便已停止报价 。主要原因是“没货” 。
另 。21世纪经济报道采访人员调研了解到 。目前主流大厂碳酸锂基本已经锁定 。没有更多货源向贸易商环节出售 。
“行业低迷时 。为回笼资金曾向贸易商出售过 。但是从2020年下半年锂价反弹后 。产品全部供给产业链客户 。即使如此 。产能仍显不足 。”国内某一线锂盐厂人士近期表示 。
盛新锂能人士也指出 。公司锂盐产品主要以长协为主 。国内客户包括了宁德时代、中航锂电和贝特瑞等 。
大厂货源主要供给产业链客户 。通过市场化交易的碳酸锂数量十分有限 。
交投数量较低 。所导致的市场深度、厚度不足 。“卖方市场”特点明显 。这一定程度上也对锂盐价格起到了助涨的效果 。
解决方案：“入股上游”或为出路不可否认的是 。锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点 。
即便以成本水平最高 。锂精矿原料全外采的锂盐企业为例 。结合当前碳酸锂和成本情况来看 。其毛利率也超过60% 。
盐湖企业 。以及部分“锂矿+锂盐”的一体化生产企业 。毛利率可能会达到80%到90% 。大宗原材料领域 。这已经是十分罕见的利润水平 。
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