期货时间周期理论期货多周期如何使用，期货怎么玩 _睿知

期货上的时间周期如何使用最有利于自己交易？
股票市场和期货市场对时间周期的使用有很大不同，这主要是由期货的交易机制决定的。在期货中的保证金杠杆机制下，价格波动使得投资者的权益呈指数级波动，即实现同样的权益增长，只是价格波动更小，期货中的T0制度使得期货中的交易周期几乎可以无限分割。两者对投资者操作水平的影响主要表现在：期货投资者倾向于关注更高频率的周期，把握更小的波动。事实上，我们发现很多投资者，尤其是短线投资者，对时间周期的概念还没有深刻的理解，他们对股指期货的操作方法还停留在判断当天涨跌的阶段——在分时图上寻找机会——选择当天出场的机会。这种操作方法的缺点是：不考虑更大周期内的市场走势(一天内的涨跌很难判断)，过于主观，可能造成明显的逆势操作，在日内趋势不明显的情况下很难操作，所以我们看到这些投资者在期货市场上失败的居多。原因是他们还没有找到合适的交易周期，而周期是期货交易中判断趋势方向、设置止盈止损、资金管理等方面的重要依据。首先，我们判断市场的运动方向一定是在某个时间段内，不同时期价格的运行方向可能是相反的。比如5分钟线呈上升趋势，但15分钟线上价格可能仍处于下降趋势。其次，不同时间段的预期盈亏不同，决定了止盈止损的范围。如果参数相近，经营期越小，由于价格波动幅度有限，盈亏越小，而经营期越大，盈亏越大。最后，不同周期的操作决定了投资者的立场。短线投资者承担回调风险较低，仓位可以较重，而长线投资者需要承担较大的回调压力，仓位不能加码。如何选择合适的时间段意识到了时间段的重要性，接下来自然就是如何选择合适的时间段了。其实时间段太短和太长的弊端都很明显。在一个小的时间段内，价格波动的随机性强，趋势的稳定性低，体现在运行中很难找到一个稳定的指标来描述和跟踪市场。很多技术指标和形态在太短的周期内并不适用，这也导致一些新手在短期频繁操作中亏损。然而，敏感的价格变化也有其优势，即它们可以反映最新的信息。在一个较长的时间周期内，趋势是稳定的，但趋势的变化是比较缓慢的，在趋势的运行和转折过程中，投资者需要承受的股权修正是比较大的。在保证金杠杆机制下，投资者对价格反向波动的容忍度较小，所以一般来说，期货市场的投资者交易的时间周期较短。至于如何选择适合自己的时间段，笔者认为，短周期显然可以把握更多的波动机会，但短周期会导致交易胜率(盈利次数占总交易次数的比例)低，交易成本高，要求投资者对价格变化做出快速反应。周期长能把握住主要趋势，胜率高，但一般投资者受不了大的股权回调，所以我们认为可以妥协。在期货交易中，既不要过分关注太短周期(如1分钟甚至更短，除非参数比较大)的波动，也不要过分关注太长周期(如季线甚至更长) 。此外，技术指标的参数设置(如5分钟线的20周期或60周期)也直接影响投资者的交易周期。事实上，正是这两者的共同作用决定了实际的交易周期。
在期货交易中，投资者一开始就是长时间寻找一个适合自己的周期，最终达到自己的灵活性和回调容忍度的统一。股指期货在不同交易周期的系统表现这里我们用当月股指期货连续周期的测试数据来证明我们的判断。这里采用的是平均穿越制。数据区间为2010年4月16日至2011年6月15日。初始资金100万，仓位30%，手续费设为0.6，根据结果我们可以看到在线一分钟的最佳参数是(23，44) 。事实上，我们发现较小的参数往往会导致严重的损失。在这种理想情况下，平均交易周期为41，即平均持有时间为41分钟。如果我们查看5分钟的数据，我们发现在理想情况下，平均保持时间为130分钟，而其他时间段更长。这说明太短的周期充满噪音，应该设置。其次，每个周期的胜率随着周期的延长而增加，较短周期的最大回撤较大，说明较短周期的交易系统稳定性不高。事实上，今年在参数最优的1分钟和15分钟周期中，系统的权益显著下降，而在其他周期中，权益一直在稳步上升。第三，和预期一样，无论是平均盈利还是平均亏损，基本上都是随着周期的延长而增加的。值得注意的是，数据有些失真是因为日线和周线的最优参数较大(分别为35和5)，即错过了股指期货上市初期的做空机会。在实践中，我认为首先要建立自己的基准期。比如股指期货，我们可以以60分钟为基准周期，然后在更大的周期上判断价格走势。比如在这段时间的下跌趋势中，期指受到了日线BBI的压制，所以要以做空为操作方向，即在更大的周期上顺势交易，然后在判断具体的进出时机时回到基准周期60分钟。60分钟线上技术指标发出卖出信号时，进场做空，发出做多信号时，适当止盈(但不要做多) 。这种方式一方面基本避免了逆市交易从而提高了交易的胜率，另一方面也不会因为价格突变而使股权大幅回调。是短线中线交易方式。当月股指连续合约均线交叉系统最佳表现周期最佳参数收益率(%)胜率(%)最大回撤(%)交易次数平均盈利平均亏损平均交易周期1分钟23，44600 38 63 17681327672151415分钟4，551008 29 47 556279682872472715分钟9
691 44 74 3964146992861441330分钟30，75208 39 49 38 4910402282756160分钟21，35339 52 43 46 35843623497828日线2，35195 63 49 8 45459410673027周线1，5171 58 53 12 3567231564564数据来源：华泰长城期货研究所希望对你有帮助。

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期货是怎样交易的？1、保持对于看好品种的中线持仓。2、对上述品种的轻量级日内惯性操作，一般连跌两波后做多，冲一波平仓;或连升两波做空，跌一波平仓。当出现意外情况如出现单边行情，或者止损，或者换月反向开仓，并根据实际情况进行远近的选择及多空配比。3、对于可能转势的品种如天胶，先选择顺势开仓，在获利情况下可当日平仓，如未获利，则在收盘前换月锁仓。4、对于新进入视野的品种如玉米，先小规模做多，一旦有方向感则立即增仓。5、做短的品种最好选择隔月价差较大的品种，以便在不利情况发生时换月锁仓。6、在技术上重视通道对于该品种的牵引作用及通道有效性及有效期问题。7、不论当日交易顺利与否，在收盘前尽量将保证金控制在2/3以下。如有对冲头寸，则剔除对冲因素的保证金应控制在1/2至2/3之间。8、不能只关注一类品种，这样可能会失去全局感。9、不论出现什么情况，都必须以最快的速度适应价格及方向的改变，绝不吊死在一棵树上。10、一般来说，不主观判定短线上涨和下跌目标，顺势而为，但不排斥对中期的价格认识。11、适当运用k线组合的知识，但不作为唯一的操作依据。12、远离无趋势品种，尤其是与工业及新能源产业无关的品种。13、对于方向明确的商品，敢于立即介入。14、风险与收益并存，要获利就必须敢于冒险，前提是在操作前尽可能多地了解介入品种的基本面及技术特征。15、短线交易可结合多周期共振确定买卖方向。例如：当15分钟图均线多头排列，日线图均线多头排线，此时短线做多，然后持仓不动，当15分钟图均线空头排列时，平盘止盈。
多周期多品种的期货操作是稳增长的模式持续的挣钱才是稳增长的模式