探路|耀途资本创始合伙人杨光：半导体产能依旧告急，大芯片迎来黄金时代

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耀途资本创始合伙人杨光

钛媒体注：「探路2022」是钛媒体年终策划专题，邀请各行业 TOP 投资人、创业领袖一起回顾过去一年的行业变化和企业成长，同时共话新逻辑、展望2022 。本文为耀途资本创始合伙人杨光对话钛媒体App「探路2022」栏目，以下为杨光对行业未来的展望。

2021年半导体行业变化的关键词，我认为一定逃不开“产能为王”和“大芯片” 。
第一个关键词产能为王。2021年整个半导体行业在产能上遭遇到非常大的挑战，一方面是消费电子、汽车智能化、数据中心等业务的高速发展对于芯片的需求量大大激增；另一方面是行业内供应链出现紊乱所导致，比如华为手机这样的巨头受到打压后，手机行业的市场份额失衡，行业里overbook的现象非常严重，导致供应链紊乱，消费电子芯片挤掉了很多汽车芯片的产能，像40nm 、55nm这类非先进制程的工艺节点，产能都特别短缺。
所以2021年产能备足的公司迎来一波很大的发展，没有备足产能的公司可能会掉队。
第二个关键词大芯片。所谓的大芯片一般指大型SOC，像是AI芯片、GPU、DPU、CPU这类5nm-12nm之间，应用于数据中心、智能汽车、机器人等领域的芯片。
以前大芯片行业较为“中规中矩”，因为大芯片的前期投入成本非常高，单单研发人员就需要两三百人起步，更别说到流片和之后的商业化落地阶段，所以在融资上动辄4、5个亿甚至是10亿人民币，着实属于较高风险的投资。曾经如果没有流片或任何里程碑达成，芯片公司想拿到融资比登天还难，而到了2021年这些突然都不再是问题，很多投资人已经愿意为高技术壁垒的芯片“买单” 。
国际形势的变化、国家政策的推动、下游企业客户对于国产芯片及技术需求的不断增长，早期资本的活跃，大芯片在2021年迎来了黄金时代。
其实只要资本愿意去关注、投资技术型创新企业，下游客户不断给予支持和试错的机会，未来中国一定会涌现出一些类比英伟达、英特尔的企业。
耀途资本作为早期硬科技投资机构，围绕消费电子、汽车电子、数据中心与云计算等应用场景的增量市场和底层技术创新市场进行深度布局，持续挖掘优质的“水下”技术创新型项目，自成立以来大约投资了60多个优质项目，包括瀚博半导体、伏达半导体、壁仞科技、得一微电子、纵慧芯光、爱芯元智、元戎启行、云豹智能、端点科技、经纬恒润、星宸科技等明星项目，多数投资组合成为细分行业领军企业。
仅过去一年，耀途资本就有9家被投企业成为独角兽。而要说2021年投资的印象深刻的项目，两家21年初我们天使投资的初创公司是很好的代表：一家是做DPU（Data Processing Unit）芯片研发的云豹智能，目前是国内最强的真正做DPU的团队，宣传上虽然非常低调，团队扩张和融资都非常迅猛，也获得了下游大客户的鼎力支持，让我们看到了“中国”速度。另一家是车规级MCU公司旗芯微，这家公司成立一年完成四轮融资，累计金额已达数亿元，其中上汽旗下尚颀资本、小米产投、经纬恒润等产业资本都已“杀入” 。
展望2022年，半导体行业产能不足的问题依旧会持续，预计到2023年可能会有缓解，之前的超额订单预计需要花费一年多的时间才可以消化，所以整体而言产能依旧吃紧。新创公司要去晶圆厂建自己的code也是一个很不容易的事情，所以机会与挑战并存。