智慧财经APP获悉，国联证券发布研报称，恒生电子(600570 。SH)是行业龙头，短期回调不改变长期价值 。预测公司2021-2023年营业收入分别为51.85亿元、64.06亿元和77.70亿元，归属于上市公司的净利润分别为13.72亿元、17.16亿元和22.33亿元，同比增长3.79%、25.10%和30.10%，三年复合增长率CAGR约为19.09%，盈利
国联证券指出，公司长期受益于资本市场的改革开放 。目前基本稳定，在金融科技领域不断创新、保持领先，扭转了疫情带来的利润下滑，未来三年有望重拾上升趋势 。
国联证券的主要观点如下:
行业领先地位稳固 。
经过25年的发展，恒生电子已成为国内资本市场IT行业的领导者，其核心的证券交易系统和资产管理系统长期保持较高的市场份额 。2021Q1营业收入7.51亿元，同比增长46.27%；净利润1.69亿元，同比亏损 。
资本市场数字化转型持续深化 。
2017年至2020年，CAGR证券公司整体IT投资增长率达到17%，总额超过800亿元 。但与世界先进水平仍有较大差距 。预计未来行业投资仍将保持高速增长 。
股利政策刺激公司短期业绩改善 。
外资进入、注册制全面实施等政策机遇，将在两年内为公司带来至少5亿的收入增量 。
产品升级，叠加金融科技方案落地，助推中长期业绩提升
公司传统优势产品行业占有率较高，产品生命周期通常为5-8年 。他们已经逐渐进入核心产品的升级期，预计未来三年将带来25亿的业绩增量 。以云计算、大数据、区块链、人工智能为代表的金融科技解决方案逐步落地，并有望取得超预期收益 。
进一步优化收入结构，减少收入的周期性波动
公司存量产品的维护收入和云服务等服务收入逐年增长，进一步优化了收入结构，有利于降低公司业绩的周期性波动 。
【恒生电子跳阿里容易吗 恒生电子怎么样】风险:1 。新产品研发进度不达预期；2.新产品升级进度不达预期；3.流行病风险；4.资本市场风险导致客户的投资达不到预期 。
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