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达内教育好不好 达内怎么样

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上周五，达内科技发布了第四季度和全年业绩 。
第四季度，达内营收同比增长27.6%，净亏损同比收窄68.83% 。成绩单是辉煌的 。
纵观全年，达内依然巨亏7.71亿元 。根据财务造假风波后的修正数据，达内过去三年亏损超过24亿元 。
放眼大周期，达内依然没有走出泥潭；小周期来看，达内的营收结构正在发生微妙的变化 。对成人教育业务挥一把“镰刀”，对少儿编程“孤注一掷” 。
加价把成人教育贬成“韭菜”？
在第四季度，成人教育业务的表现非常突出 。
【达内教育好不好 达内怎么样】成人教育业务净收入3.52亿元，同比增长7.2%，占总净收入的54.2% 。第四季度成人教育业务毛利达到2.33亿元，同比增长33.1% 。在第三季度营业利润的基础上，再次实现盈利 。
仔细看成人教育业务的运营，似乎不能和成长挂钩 。
大的成人教育业务始终处于萎缩状态 。第四季度，达内成人教育业务总招生人数达3.51万人，同比下降21.3% 。2017年至2020年，成人注册人数分别为11.86万人、11.65万人、10.88万人和8.34万人，连续四年下降，缩水近三成 。
在本报告所述期间，除了注册学生人数大幅减少之外，达纳成人教育学习中心的数量也大幅减少 。截至2020年12月31日，成人教育学习中心总数从2019年底的130个减少到104个，减少了20% 。这并不是达内第一次减少学习中心的总数 。2018年，成人教育业务的学习中心总数仍为184个，两年间减少了43% 。
学习中心数量的缩减确实会降低运营成本 。2020年第四季度，成人教育业务教学成本同比下降22.3% 。大内在财报电话会议中表示，其员工总数从2019年底的约1.17万人减少到2020年底的约1万人，减少了14.3% 。进一步降低人员费用，2020年总务及行政费用降低12.8%至6.31亿元；总营业费用由2019年的19.78亿元下降17.1%至16.37亿元 。这似乎解释了为什么成人教育业务可以实现正的营业利润 。
然而，注册学生和学习中心的数量都下降了 。为什么第四季度成人教育业务净收入增长？
学费成为关键因素 。2019年，达内已经提高了成人教育业务的收费标准 。当时财报透露，成人培训每门课程的学费已经达到19800-26800元 。到今年第四季度，达内科技表示，成人教育业务的生均学费有所增长，从2019年第四季度的7400元增长到报告期的10000元，增长约35.1% 。
这意味着成人教育业务收入的增加是通过涨价来实现的 。亮丽的利润业绩靠关店裁员节约成本 。
显然这不是一个好的模式，学费的上涨势必会影响学生的购买意向 。为了获得客户，达内甚至出现了“以招代训”的乱象 。
有网友在脉脉上投诉，达内科技“招生培训”，通过招聘获得成人教育业务的客户 。该网友称，自己应聘达内公司职位时“反套路”，被面试官介绍在达内成人教育业务板块推广IT培训相关课程，并称“学费从月薪中扣除” 。
上述投诉并非个案 。根据一些投诉和评论的内容，这种情况在德纳的北京、天津、Xi、杭州、青岛等地区的分公司都有发生 。时间跨度最早可以追溯到2015年，最晚可以追溯到2021年3月10日 。
在这背后，达内似乎对成人教育业务的实现非常焦虑 。然而，达内为什么如此渴望实现成人教育？
在亏损扩张的同时，K12业务“孤注一掷”
K12编程教育业务的变化透露了一些端倪 。
2020年，K12教育业务净收入占总净收入的40.1%，从2019年同期的5.24亿元增长45.3%至7.62亿元 。其中，仅第四季度K12教育业务净收入为2.98亿元，较2019年同期的1.81亿元增长64.7%，占当季总营收的45.8% 。
达内表示，K12教育业务收入的大幅增长主要得益于学生人数的大幅增长 。财报显示，2020年，达内K12编程教育学生总数达到14.16万人，同比增长42.7% 。第四季度，K12教育新生入学人数为2.07万人，较2019年同期的1.94万人增长6.7%；学生总数12.83万人，同比增长47% 。
与成人教育业务不同，K12教育业务的学习中心在不断扩大 。截至2020年12月31日，K12教育学习中心数量已从2019年底的217家增长至236家，增长8.76% 。
一个明显的现象是，K12编程教育的学生总数已经远远超过了成人教育业务，但它所能产生的收益却不如后者 。
随着K12教育业务的大规模扩张，达内的亏损越来越大 。从2015年开始，达内科技尝试转向少儿编程市场，成立同程通美切入K12编程教育赛道 。从此，丹娜逐渐陷入了失落的泥潭，并一直被困在其中 。
2017年，达内科技由盈转亏 。2018年，亏损再次扩大至5.92亿元，超过上市前三年利润总额的1.5倍 。此后，达内科技盈利能力一直低迷，2019年巨亏10.39亿元 。到2020年，虽然净亏损有所收窄，但仍亏损7.71亿元 。三年来，巨亏超过24亿元 。
局限在亏损的困境中，给达内未来的发展带来了挑战 。
首先，最需要关注的是达内的高负债率 。财报数据显示，截至2020年12月31日，达内科技总资产为19.59亿元，同比下降22%；总负债30.98亿元，同比增长6.29% 。资产负债率158.15% 。
截至2020年12月31日，达内科技流动资产总额为5.36亿元，同比下降33.07%；其中，现金及现金等价物共计3.2亿元，同比下降40.45% 。流动负债合计26.69亿元，同比增长12.65%；除去19.8亿元的递延收入，剩余的流动负债已经达到全部流动资产的128.54% 。
展望未来，达内科技依然对K12教育业务寄予厚望 。2021年，达内希望进一步投入更多资源进行产品研发，扩大K12服务能力 。鱼与熊掌不可兼得，K12教育业务的“孤注一掷”注定要对成人教育业务做出一些牺牲 。
但负债率居高不下，现金及现金等价物余额不断减少 。从资金的角度来看，达内科技未来的发展不会一帆风顺 。
除了债台高筑、资金不足的“内忧”，达内还面临着“外患” 。一方面，在微博、黑猫投诉等平台，关于儿童美容课程退费的投诉屡见不鲜 。
此外，近日有媒体报道称，通程通美利用未满10周岁的未成年人作为代言人，利用受益人的姓名形象进行推荐，涉嫌违反广告法 。同时，也存在涉嫌非法收集用户个人信息的情况 。此外，报告还指出，通程通美的课程种类繁多，时长均在40分钟以上，且课程无间隔，违反了教育部2019年发布的《关于规范校外在线培训的实施意见》中的相关规定 。
在高负债和持续亏损的情况下，达内挥舞着成人教育业务的“镰刀”，对儿童编程“孤注一掷” 。心急如焚的达内最终能否走出困境？
本文来自蓝鲸财经 。

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