复合年化收益率
在前面的几篇文章我们一直在讲投资这个话题,这次讲一个指标——复合年化收益率,这是衡量投资活动长期回报的一个重要指标。
我们都知道在金融市场,高收益总是伴随着高风险,在金融市场里有没有风险和收益的平衡点呢?也就是说有没有一个点在收益达到一个相对合适的值,但风险又能做到相对可控呢?合适的复合年化收益率就是为解决这样的问题而提出来的,而作为我们普通的投资者来说复合年化收益率多少才是合适的?
首先我们来听一下股神巴菲特的说法:
我必须确保买到的是在长期至少获得 15% 复合年化收益率的股票。也就是说“股神”要保证自己的投资收益至少要达到这样的状态,作为股神自大众面前说出来的话,一定是建立在对市场的深刻认识的基础上的,作为一般的投资者应该拿来做对自己制定投资收益计划时的参考。
对于这点我还是想说一下我的两点想法:
1.不要做一个无知的人
首先,做到自知。要知道自己的能力边界,哪些事自己能做好,哪些事自己做不好。
其次,做到对市场的了解,对自己投资的标的质量和风险做到心中有数。
2.不要做一个无畏的人
时刻对市场保持一颗敬畏之心,时刻在自己心中树立风险意识。
对自己的决定负责,为自己资产负责。大神格林布雷说的一个例子非常精彩:买股票单不知道究竟买了什么,就如同手持火把穿过一个炸药工厂,你可能活下来,但是你仍然是个傻子。
正如笑来老师说的:有知有畏,才能有滋有味。
我们来看一下被公认的全球顶级投资家的投资收益情况:
巴菲特:伯克希尔-哈撒韦公司,43 年里复合年化收益率为 21.1%;
西蒙斯:文艺复兴科技公司,“大奖章”基金,自 1988 年成立以来,连续 30 年,平均复合年化收益率高达 34%;
格林布雷:哥谭基金,在 1985 年到 2005 年这 20 年间,复合年化回报率达到了40%……但是我们还应该清醒一点,这些毕竟是被我们是为大神的投资家。回到现实,投资市场上有句这样的话:一年投资收益达到百分之百的投资人很多,但是能连续十年达到百分之十的投资者很少,从这句话也能看出投资者能做到长期稳定的高收益有多难。
我们重点来看一下,大神们的投资业绩里面的两个关键点:足够长的时间,复合年化收益率。也正是这两个关键的因素才让这些投资大师们走上神坛。
足够长的时间:巴菲特,连续43年;西蒙斯,连续30年;格林布雷,20年。如此看来,长期应该是我们应该追求的一个方面,投资就应该做长期投资,只要能在投资市场里活的久一点,获取巨大成功的可能性就增加很多。
复合年化收益率:不是简单的收益率,不是年化收益率,而是复合年化收益率,如此就说明我们看的不是一年,不是五年,而是很长时间的一个长期的稳定的年化收益率。
我们反过来,在拿这样的观点和视角来审视一下自己当下做的投资,同时用这样的思维方式来选择自己的投资标的。
【复合年化收益率】最后再来强调一下,如果你作为刚入门的投资者,还没有明确的复合年化收益率的概念,就先定位在15%吧!
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