锐客网

  1. 首页 > 睿知 > >

欧元和英镑哪个值钱 为什么欧元贬值

生活知识睿知

自2008年全球金融危机以来，世界主要国家的央行相继开启了疯狂印钞放水的时代 。
于是，我们不禁想知道，从那以后，世界上的主要货币到底贬值了多少 。
在此，我将从三个角度估算2008年以来全球五大货币(IMF公布的SDR篮子货币:美元、欧元、人民币、日元、英镑)的真实贬值程度 。
(一)
第一种思路，当然是用各国政府公布的通胀(CPI)数据来估算货币贬值的程度 。毕竟这是各国官方权威想要告诉你的数据 。
【欧元和英镑哪个值钱 为什么欧元贬值】根据各经济体的CPI数据(欧元区用德国CPI数据代替)，自2008年以来，美元、欧元、人民币、日元和英镑的价值分别贬值了20%、15%、28%、5%和24% 。
换句话说，根据政府告知的通胀数据，与2008年的数值相比，现在1美元相当于2008年的0.8美元，人民币0.72，欧元0.85，日元0.95，英镑0.76 。
CPI数据显示，人民币贬值幅度最大，其次是英镑，然后是美元和欧元，日元贬值幅度最小 。12年后，日元仅贬值5% 。
不知道这是不是日元一直被国际社会视为避险货币的原因？
(二)
仅仅按照官方的思路来计算每种货币的贬值幅度，似乎有点太“迷信”了 。
因此，我在这里提出第二种思路:用广义货币增长率减去名义GDP增长率来计算实际通胀率 。
用这种方法估计各国货币贬值，是结合名义GDP和广义货币的概念来考虑的 。
名义GDP代表经济在一年内创造的商品和服务的总价值，以现行货币衡量，而广义货币代表经济中可用于交易和估价这些商品和服务的信贷总量 。两者增速之差基本代表货币超发，反过来意味着货币贬值 。
有关详细信息，请参见下表 。
描述:
1)各国的广义货币和名义GDP是以本国经济的本币计算的；
2)广义货币数据中，中国和美国使用M2数据，欧元区、日本和英国使用M3数据；
3)为了突出最新印钞的影响，我纳入了2020年7月的广义货币数据 。但由于新冠肺炎疫情的影响，2020年一、二季度各国GDP增速大幅下降，所以我采用了2019年末以来的广义货币增速减去2019年名义GDP增速的计算方法 。
主要货币贬值是通过广义货币增长率减去名义GDP增长率来估算的 。美元、欧元、人民币、日元和英镑的贬值率分别为40%、20%、28%、28%和-5.5% 。
美元在主要货币贬值中拔得头筹 。与2008年相比，美元贬值了40%，欧元贬值了20%，日元和人民币都贬值了28%——最令人吃惊的是英镑 。按照这种算法，在过去的12年里，英镑不仅没有贬值，甚至升值了5.5% 。
自2008年以来，英国央行与美联储实施了N轮QE印刷，资产负债表从不到1000亿英镑扩大到目前的近8000亿英镑 。当然，英镑的实际价值不可能上升 。为什么在这个估计中英镑会升值，主要是因为英镑的广义货币M3增速太低，甚至低于英国的名义GDP增速，不能反映英镑的真实贬值情况 。
(3) 3)
第三种计算货币贬值的方法比较激进，即只考虑广义货币增长率，不考虑其他因素 。
为什么会提出这种激进的想法？
主要是从资产估值和占社会总信用的比重角度考虑 。
十年前，如果社会信用总量(以广义货币表示)是1000亿元，那么你拥有1亿元的资产，相当于社会信用总量的0.1%；现在社会总信用扩大到1万亿，你还拥有1亿的资产，相当于社会总信用的0.01%，意味着货币价值的相对损失 。
一个典型的案例是，上世纪80年代初，中国的富裕人群代表的是“万元户”，而今天他们只能被归为中国最贫困的人群，这是社会信用总量扩张造成的 。另外，如果中国持有美元或者美国国债作为外汇储备，美元的广义货币增长多少，反过来意味着我们外汇储备中的美元贬值多少 。
各币种具体数据见下表 。
描述:
1)广义货币数据:中国和美国使用M2数据，欧元区、日本和英国使用M3数据；
2)2020年7月的增速数据不是和2019年7月比，而是和2019年12月比，有新的表现 。
以最激进的方式考虑货币贬值 。2008年以来，人民币当然是贬值最严重的，贬值80%，其次是美元，贬值60% 。相对而言，欧元、日元、英镑都是价值损失较小的货币，但都损失了30%左右的价值 。
这种估算方法虽然激进，但也不是不靠谱——占据中国人最大财富的大城市房地产的涨幅，从2008年底到现在刚好是5倍左右，这说明相对于其他资产，人民币贬值80%是非常合理的估算 。
更有意思的是，如果用千年货币——黄金来衡量2008年以来的美元贬值，我看似最激进的想法反而非常恰当:
2008年12月，黄金平均价格为816美元/盎司，1000美元相当于1.23盎司黄金 。然而，在刚刚过去的8月份，黄金均价为1911美元/盎司，1000美元只能买到0.52盎司的黄金 。经过计算，美元贬值了58% 。
很多时候，我们在媒体上讨论某种货币的所谓“升值”或“贬值”时，基本都是围绕汇率展开的，但实际上，在一个大家一起印钞放水的时代，除非是流氓货币(比如伊朗或委内瑞拉货币)，很多时候，汇率的变化只是货币贬值中最小的一部分 。

    推荐阅读


    上一篇：强直性脊柱炎脊柱会怎么样 强直性脊柱炎是什么病

    下一篇：类风湿性关节炎做什么运动锻炼好 类风湿性关节炎怎么保养