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私募和信托的区别 私募和公募的区别

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基金按是否面向社会公众募集分为公募和私募:
公共基金
它是由政府主管部门监管 ， 向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金 。在法律的严格监管下 ， 这些基金有信息披露、利润分配、运作限制等行业规范 。
比如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等 。 ， 这些公募基金都受到证监会的严格监管 ， 对投资方向和比例有严格的限制 ， 大部分管理着数以百亿计的基金 。
与公募相比 ， 私募根据证券发行方式的不同和是否向不特定公众发行证券 ， 定义为公募和私募 ， 或公募和私募 。
目前国内的私募主要有:私募股权投资基金 ， 阳光之后又称为阳光私募(投资股票 ， 如赤子之心、武当资产、中新私募联盟、星石等资产管理公司)、私募房地产投资基金(目前为数不多 ， 如星浩投资)、私募股权投资基金(即以IPO为目的投资未上市公司股份的PE ， 如鼎晖、弘毅等) 。
公共基金和私人基金的区别
投资门槛
公募基金的投资门槛为1000元 ， 面向社会公众募集 。
私募基金的投资门槛是100万元 ， 针对高净值客户 。
产品规模
公募基金中单只基金的资产通常在几亿到几百亿元 ， 股票池通常有几十到几百只股票 。而私募基金的资产也不过几千万到几亿元 。
投资限制
公募基金的股票投资有很多限制 ， 比如最低持仓60% ， 不能参与股指期货套期保值等 。
私募基金的仓位非常灵活 ， 可以是空或满仓 ， 可以参与股票、股指期货、商品期货等金融产品的投资 。
费用
公募基金的收入主要来自固定管理费 。由于公募基金规模庞大 ， 每年的固定管理费足以维持公募基金公司的正常运作 。
私募基金的收入来源主要是浮动管理费 。这项费用的收费规则是私募公司拿基金净值新高利润的20%作为佣金 ， 也就是说私募公司只有在持续为投资者赚钱的前提下才能盈利 。
流动性
公募基金的流动性很好 ， 而私募基金的流动性相对较差 ， 部分私募基金申购后6个月至1年内被限制赎回 。
信息披露
中国证监会对公募基金的信息披露要求非常严格 ， 公募基金每个季度都要详细披露其投资组合、持仓比例等信息 。而私募基金的信息披露要求较低 ， 在投资过程中具有很强的保密性 。
风险特性
虽然公募行业和私募行业的基金存在不同程度的业绩分化 ， 但根据行业的统计平均业绩 ， 公募基金仅在大牛市中跑赢私募基金 ， 而私募基金在震荡市和熊市中表现更为突出 。
比如公募基金大成、嘉实、华夏等基金公司都是证券投资基金 ， 只能投资股票或债券 ， 不能投资未上市公司股权、房地产、风险企业 ， 而私募基金可以 。
私募基金的组织形式
信任系统
即信托是人委托他人代为管理财产 。是指委托人委托受托人 ， 将其财产权委托给受托人 ， 受托人根据委托人的意愿 ， 以自己的名义为受益人的利益或者其他特定目的进行管理或者处分的行为 。
信托业一法三规是指《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司净资本管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》 。
中国只有68家信托公司 ， 其中一半以上是国有企业 。它们受银监会监管 ， 银监会不会发放新的牌照 。
在银行、信托、券商、保险四大金融支柱行业中 ， 信托位列第二 。
信托期限一般为1至3年 ， 年化收益率为8%-11% 。
信托财产是完全隔离的 ， 不受任何债务偿还和清算 ， 比如债务不能偿还 ， 离婚不能分割 ， 诉讼不能给 ， 遗产税不能交 。
有限合伙
2007年6月1日 ， 我国《合伙企业法》正式生效 。
有限合伙由GP(普通合伙人)和LP(有限合伙人)组成 。总人数不得超过50人 。
GP对合伙企业的债务承担无限连带责任 ， 负责执行合伙企业事务 ， 可以以劳务出资 。LP对有限合伙的债务承担有限责任 ， 不得执行合伙事务 ， 不得以劳务出资 。
国有独资公司、国有企业、上市公司和公益性事业单位、社会团体不得担任全科医生 。
有限合伙企业没有法人实体 ， 不需要缴纳企业税 ， 避免双重征税 。
合同类型
是指以投资人、管理人、托管人为当事人 ， 通过签订基金合同发行受益凭证而设立的基金 。
契约型基金本身不具有公司、企业、法人的地位 ， 可以避免双重征税 。在组织结构上 ， 基金持有人不具有股东地位 ， 但可以通过持有人大会行使相应的权利 。
发起步骤:私募管理人注册、基金发起、基金提交材料基金行业协会备案、备案完成、资金划拨给项目方 。
公司风格
公司型私募基金具有完整的公司架构 ， 运作更加正规规范 。目前 ， 在中国可以方便地设立公司私募股权基金(如“某某投资公司”) 。
企业私募基金有一个缺点 ， 就是存在双重征税 。
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