2021年，国内大豆价格先涨后跌 。2022年，卖粮节奏落后，需求疲软，使得短期市场价格弱势运行；6-8月处于青黄不接阶段，价格有可能走强；那么随着收割压力的到来，大豆期价将重回弱势 。
2021年国内大豆价格在大幅减产、农民高价惜售、国储和粮食收购商高价等利好叠加下震荡上涨 。大豆期货指数一度升至6505元/吨的历史高位 。但随后终端需求疲软使得豆一价格高企难以为继，国内大豆期货价格高位大幅回落 。
展望2022年，短期来看，卖粮节奏后移和需求端疲软使得短期市场供应宽松，价格弱势；中期来看，6-8月处于青黄不接阶段，容易出现天气炒作，价格很可能阶段性走强；长期来看，在政策的支持下，2022年大豆种植面积和产量大幅增长的概率较大 。随着收割压力的到来，大豆期货价格将重回弱势 。
农民惜售粮，售粮压力后移 。
我国大豆种植面积受政策影响明显，政府通过调整补贴来调控大豆种植面积 。2016年至2020年，我国临储玉米持续抛储 。2020年临储库存清理后，玉米供应相对紧张 。因此，2021年，农业农村部要求各地落实稳大豆增玉米的农业生产目标，继续实施大豆振兴规划，力争面积稳定在1.4亿亩以上；重点扩大东北和黄淮海地区玉米面积，新增1000万亩以上 。大豆和玉米是竞争性作物，种植补贴的调整将直接影响农民的种植收入，玉米种植面积的增加将直接导致大豆种植面积的减少 。
由于种植面积同比减少，叠加大豆种植面积相对干旱，2021/2022年度国内大豆产量大幅下降 。国家统计局数据显示，2021年，我国大豆种植面积1.26亿亩，比上年减少2200万亩，下降14.8%；大豆单产130公斤/亩，比上年减产2.3公斤/亩，下降1.8%；大豆总产量328亿斤，比上年减少64亿斤，下降16.4% 。大豆减产造成了粮食一上市就买的现象 。收购价从开秤时的2.75 ~ 2.80元/斤一路走高，最高价为3.10元/斤，为最近7年的最高价 。2021年第四季度大豆价格坚挺，导致农民不愿出售 。
2021年12月以来，大豆现货价格高位滞涨，贸易商恐高，囤货意愿较弱 。大多以送国储为主，保持低渠道库存 。农民惜售和贸易商恐高，使得今年农民售粮节奏明显放缓 。据《大豆世界》估算，截至2021年12月底，黑龙江产区仍有40%至50%的大豆余粮，10%至20%掌握在贸易商手中 。总体来看，黑龙江将有60%左右的大豆余粮 。
根据往年经验，农民惜售一般持续到次年3月至4月，农民更愿意在种植新作物前卖粮买农资 。因此，落后的供应压力抵消了减产带来的部分不利影响，短期市场适销的大豆来源依然充足 。
种植收益丰厚的面积可能会大大增加 。
从种植成本和收益来看，2021年黑龙江省大豆平均种植成本为800元/亩，按亩产300斤计算，农民大豆种植成本为2.67元/斤(不含补贴) 。大豆开秤价格2.75元/公斤，2022年1月初原粮收购价格2.90 ~ 2.93元/公斤 。玉米种植成本1050元/亩，按亩产1300斤计算，农户玉米种植成本为0.80元/斤(不含补贴)；玉米开盘价0.88元/斤，原粮收购价至2022年1月初0.95元/斤 。2021年大豆补贴248元/亩，玉米补贴68元/亩 。考虑种植补贴后，大豆和玉米的种植收益相差不大 。因此，2022年国家种植补贴的导向将显著影响农民的种植决策 。
【2022年1月2日黑龙江大豆价格 东北大豆价格最新消息】2021年12月27日，全国农业农村司局长会议提出，要攻坚克难，扩大豆油生产，把扩大豆油生产作为2022年必须完成的重大政治任务 。做好东北四省大豆面积恢复工作，支持西北、黄淮海、西南和长江中下游地区推广玉米大豆复合种植，加快新模式、新技术推广，逐步推进大豆与玉米兼容发展 。同时，要搞好油菜、花生等油料的生产，同步开发更多的油料 。
从政策导向看，为刺激大豆种植面积增加，2022年大豆和玉米种植补贴差价大概率扩大 。黑龙江省大豆协会从省有关部门获悉，为优化种植结构，增强重要农产品供应保障能力，2022年黑龙江省大豆种植面积将增加1000万亩，同比增长18% 。随着黑龙江大豆种植面积的增加，预计2022年我国大豆产量将比去年同期大幅提高 。
在国际市场上，2021/2022年度巴西大豆种植成本为1200雷亚尔/吨，当地种植利润可能达到150% 。在丰厚的种植利润刺激下，南美大豆种植面积持续增加 。巴西国家商品供应公司预计，该国大豆种植面积将为3853.2万公顷，比上年增长4.3% 。由于“双拉尼娜”现象，巴西南部降雨量较少 。最近，各种市场参与者降低了他们对巴西大豆产量的估计 。1月6日，农业资源巴西公司将巴西2021/2022年度大豆产量下调至1.31亿吨，早前预测下调1000万吨 。然而，即使在巴西大豆减产后，大豆产量的绝对值仍是仅次于去年的历史第二高 。美国大豆出口疲软仍使其期末库存增加空 。“双拉尼娜”现象之后，北美大豆生长期天气正常的概率会增加 。全球大豆库存的拐点已经到来，供应将逐渐转向宽松 。
进口方面，2021年，由于中国压榨厂进口大豆利润疲软，2021年1-11月，共进口大豆8765万吨，同比下降5.5% 。中国主要从G3国家进口转基因大豆用于压榨豆粕和豆油，也从俄罗斯、埃塞俄比亚、贝宁等国进口非转基因大豆用于食用 。近两年国产大豆价格居高不下，部分销区食品加工企业用进口大豆代替国产大豆，挤占了国产大豆的市场份额 。据农业农村部预计，2021/2022年中国大豆进口量将增至1.02亿吨，进口大豆仍将对国内大豆价格构成压力 。
猪周期出现拐点 。豆制品有后劲 。
近两年国产大豆价格高，非转基因大豆压榨利润低 。国内粉碎消费量只有200万-300万吨 。所以非转基因大豆主要流向食品领域 。作为大豆植物蛋白的主要原料，需求端明显受到动物蛋白供给的影响 。2019-2020年，非洲猪瘟的爆发造成猪肉供应短缺，价格大幅上涨，大豆产品性价比提高，使得国内对非转基因大豆的需求向好 。
2021年，在国内生猪产能过剩的背景下，动物蛋白被替代 。虽然在国储高价收购和减产的刺激下，国内大豆价格居高不下，但目前来看，本质上还是处于供需偏弱的格局 。笔者对2022年生猪整体价格的判断是先抑后扬 。
从供需预期来看，2022年上半年预期的供给宽松压力较大，既有高产能的释放，也有消费淡季的影响 。所以2022年上半年猪价依然不乐观 。但考虑到目前猪价已接近成本区间，价格的下行影响取决于利润收缩对上游心态的影响 。如果有市场的提前释放，压力可能会提前释放 。下半年的价格变化要看上半年市场的表现 。考虑到整体产能已有一定程度的缩减，且有消费旺季支撑，下半年经营区间有望较上半年有一定程度的上移 。
因此，笔者认为，2022年，我国对大豆制品的需求很可能会先扬后抑，上半年低迷的猪肉价格仍将占据植物蛋白的市场份额 。但随着生猪过剩产能的出清和生猪价格的逐步上涨，预计下半年大豆产品需求将恢复增长 。
产量可能大增，季节性供应将承压 。
短期来看，减产背景下的农户惜售粮食，使得2021/2022年农户售粮进度明显慢于往年，供给压力后移 。按照农民卖粮习惯，农民惜售一般最多持续3-4月 。因此，供应压力的后移抵消了一些减产的不利影响 。需求方面，我国能繁母猪繁殖的高点在2020年5-6月，这意味着生猪出栏的高点将在2022年3-4月，猪价低迷仍将明显压制大豆产品需求 。
因此，短期大豆供应依然宽松，预计2022年5月前国内大豆价格弱势 。中期来看，6-8月容易出现天气炒作，大豆供应处于一个淡季 。在今年大豆减产16.4%的背景下，大豆供应可能偏紧，国内大豆价格阶段性走强的概率较大 。从长远来看，农业部门把扩大豆油产量作为2022年必须完成的重大政治任务 。因此，在政策刺激下，2022年大豆种植面积增加，大豆产量同比大幅增长是大概率事件 。9月底大豆逐步收获后，季节性供应压力将再次对国内大豆价格构成压力，大豆I、大豆II期货价差也将大幅缩小 。(原文发表于2022年1月18日《粮油市场报》第三版)
涞源粮油市场新闻
总值班员刘新焕统筹刘超编辑自沈 。
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