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长盈精密：翻倍的股价 长盈精密( 二 )

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3.坚定不移的大客户战略
多年来，公司以其高速的响应和高质量的产品得到了国内外众多知名企业的高度认可 。营业收入占比逐年上升，2018年超过30% 。
4.优秀的工程技术创新能力 。
目前公司可以实现各种材料的加工，技术处于行业领先地位 。
表演
预测
预测假说
营收增长:20%、30%、30%(近三年分别为57%、37%、2.3%)；
毛利率:24%；净利润率:7%(近三年分别为11.34%、7%、0.1%)；
收入预测
2020 e:114；
2021 e:148；
2022 e:192；
净利润预测
2020 e:8；
2021 e:10；
2022 e:13.5；
评价
估价方法
市盈率，估值比合理范围:18-22倍
合理估价
三年后合理估值:240-300亿元；
目前合理估值:100-130亿元 。
参考价格
100亿元左右的市值可以重点关注 。
影响性能
核心要素
1.手机行业的复苏；
2.汽车部门、5G和机器人业务在新领域的扩张；
3.行业竞争；
4.主要客户的变化；
核心风险
1.金属外壳的趋势已经形成 。未来 ， 手机壳将被非金属陶瓷和玻璃所取代 。目前公司金属外壳业务仍占一定比例 。如果出现断崖式下跌，对公司业绩有一定影响；
2.行业复苏不及预期，竞争趋于紧张；
3.大客户流失；
4.重大技术迭代；
短评
该公司是一家很好的手机设备制造商，但在中国还远远不是第一梯队，在世界上的竞争力会更弱 。好在国际手机产业链正在向中国转移，国内头部企业的集中度也在不断提高 。如果公司管理层能管理好，选对方向，还是有很大的想象空间空 。手机行业技术迭代更新速度快，这是值得警惕的地方 。
【长盈精密：翻倍的股价 长盈精密】A~AAA代表优秀的基本面，B~BBB代表优秀的基本面，C~CCC代表强概念 。评分只是个人观点 。以上内容仅供参考，不作为投资建议 。

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