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新手如何购买指数基金定投 如何购买指数基金( 二 )

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怎么测试？最有效的方法是回测，也就是拿历史真实数据去模拟 。我用Python写了代码 。首先我根据过去15年的PE值计算了过去5年的PE估值 。然后根据这个估值，对两种策略进行模拟 。从2015年4月开始，沪深300指数每周固定，分别持有一年期和两年期的收益率 。
注:以下回测方法及本章地图来源如下:定投范围为2015年4月10日至2020年3月9日 。自2015年4月10日起，沪深300指数实行每周定投，每月定投日为定投起始日的次日 。定投期限分别为1年和2年 。沪深300指数和PE来自Wind 。PE的历史百分位数是每个时间点过去十年的历史分位数 。一般策略是每周定投1000元，强化策略是:PE分位数[0%，30%]，定投1500元；在[30% ， 70%]时，会投1000元；【70%，100%】投500元 。年复合平均收益率按计算期(日)在选定的时间段内分为N个区间，年复合平均收益率=[(1日收益率)(365/计算期天数)1] 100% 。
风险:基金定投不同于零存整取等储蓄方式 。定投是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的简单易行的方式 ， 但无法规避基金投资的内在风险，也无法保证投资者的收益，更不是替代储蓄的等价理财方式 。
最终结果如下 。从收益率分布来看，无论是一年期还是两年期的定投 ， 普通策略和增强策略的分布都差不多 。而增强策略的图像明显右移，说明增强策略有效提高了正收益率 。
从每组模拟数据的横向对比来看，强化策略也取得了压倒性的优势 。在定投一年的情况下，强化策略的200组数据中有151组打败了普通策略，剩下的49组是平的，没有输 。在定投两年的情况下，强化策略全部优于普通策略 。
我们来看看强化策略能在多大程度上帮助我们提高收益率 。下面是增强策略相对于普通策略的直方图分布 。
从上图可以看出 ， 在投资久期只有一年的情况下，增强策略的收益率在75.5%的情况下可以超过普通策略(剩下的24.5%持平，根本没有败绩) ， 31.5%的情况下可以实现超过1%的超额收益；如果定投期限延长到2年，强化策略可以100%超越普通策略，有29%的几率实现1.5%以上的超额收益 。
经过验证 ， 我们可以得到一个结论:相对于每一种定投方式，根据PE百分比低估多投、高估少投的策略确实可以帮助我们有效提高收益率 。
具体怎么应用？
一个
在指数选择方面:可优先考虑PE被低估或指数低于百分之五十开始定投；
2
单笔定投金额方面，建议采取低估多投、高估少投的策略，根据回测有效(对于自己已经持有的指数基金，也可以在此基础上操作) 。
挖掘之后，我们将进一步介绍指数基金的卖出方法 。这个问题比较复杂 ， 需要更多的数据支持和回测过程 。请继续关注 。记得收藏~
风险提示:本文观点仅供参考，不作为任何法律文件 。文件中表达的所有信息或观点不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对基于文件内容的最终操作建议不作任何保证 。在任何情况下 ， 任何人使用本信息中的任何内容所造成的任何损失，本公司概不负责 。以上内容不构成个股推荐 。本基金的过往业绩及其净值并不表明其未来业绩，本基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩的保证 。管理者不保证盈利 ， 也不保证最低收益 。投资者应充分了解基金定期定额投资与零存整取等储蓄方式的区别 。定投是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种简单易行的方式 。但定期定投无法规避基金投资的内在风险，也无法保证投资者的收益，更不是替代储蓄的等价理财方式 。市场有风险，入市需谨慎 。

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