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新手如何购买指数基金定投 如何购买指数基金

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今天将主要介绍基于广义基数指标回测的挖掘基数，这涉及到大量的定量数据分析 。如果很难理解，可以直接看结论~
回到买入的问题，暂且不谈资金 。假设我们需要定期去超市储备某种商品，比如卫生纸 。我们都知道应该买性价比高的那种，价格便宜就多买，价格贵就少买 。所以对于定投指数基金来说，同样如此 。在购买指数基金时，我们需要解决以下两个问题:
●买什么？-优先购买性价比高的指数 。
●什么时候买，买多少？——希望便宜的时候多买，贵的时候少买 。
#01
指数的“房价比”是多少？
那么问题就自然形成了 。指数的性价比如何？如何判断指数是贵还是便宜？这就引入了“估值”的概念 。估值就是判断一个投资产品是贵还是便宜 。方法多种多样 。最广泛接受的方法之一是通过一个称为“市盈率”的指数 ， 也称为PE 。其实如果你熟悉性价比这个概念，就不难理解P/E了 ， 它是高性价比商品的“性能价格” 。众所周知 ， 越高越好 。
实际上 ， PE就是股票的“价格与资产比率” 。它的分子和分母颠倒了，就是“性价比” 。自然是越低越便宜，越高越贵 。我们都知道股票价格是多少 ， 那么如何表达股票表现呢？最简单的方法就是看这个上市公司的盈利能力 。公司业绩越好，能赚的钱越多，也就意味着业绩越好 。净利润在实践中被广泛用于衡量盈利能力 。所以股票市盈率PE的公式写成:
计算PE也有三种方法:
①静态市盈率=当前市值，去年年报净利润，所以滞后 。
②动态市盈率=按当前市值估算的当年净利润，但需要考虑这个净利润的预测值是否准确 。
③滚动市盈率=当前市值最近四个季度的净利润之和，作为最常用的市盈率数据 。
如果你第一次对这些概念感到有些困惑，没关系 。记住PE是衡量一只股票贵还是便宜的指标 。高PE意味着高价格，低PE意味着低价格 。另外，PE高有时说明公司未来预期好，投资人愿意花更高的价格买，不能绝对说PE高的对象不适合投资 。
我已经知道股票的PE就是“市值公司的净利润” 。指数的PE是多少？很简单，一个指数是许多股票的集合 。按照一定的权重(一般是流通市值)对指数成份股的PE进行加权，就可以得到整个指数的PE 。同样，指数PE反映的是指数的整体估值 。越高越贵，越低越便宜 。
但是，挖基在这里提醒大家 ， PE不是万能的 。对于固定资产较多、周期性强的行业(如钢铁、有色、房地产、证券公司、银行等 。) ， 参考市净率(PB)比较合适 。对于周期股，低PE率反而可能指向卖点 。例如，彼得·林奇有句名言:周期性行业的股票应该在市盈率高的时候买入，在市盈率低的时候卖出 。
#02
如何看待指数的「价格价格比」？
那么我们如何通过PE的具体值来判断是高还是低呢？通常的方法是PE百分位数法 。就是把现在的PE值放到历史里 。你可以用过去十年(或者指数建立以来)的PE值来看这一刻PE在历史上由大到小的排名 。如果排名在后30%(百分位在30%以下)，说明现在比较靠后；如果排名高于历史数据的70%(百分位为70%及以上) ， 说明此刻已经比较靠前；这是一种直观合理的方法 。
支付宝的指数红绿灯就是根据这个原理做的 。
【新手如何购买指数基金定投 如何购买指数基金】(图片来自:支付宝)
其实每个人都可以设定自己的低估区、正常区、高估区，挖掘基数一般在30%-70% 。也就是说，当PE处于历史0-30%百分位时，算作“低估”；30-70%百分位为“正常”；70-100%之间的百分比被视为“高估” 。
在哪里可以找到这个分位数？可以简单参考支付宝的“指数红绿灯”，直接在“理财”页面搜索“指数红绿灯” 。也可以使用田甜基金APP-首页“手指宝”-低估列表进行查询 。
#03
如何结合「房价比」来决定指数？
在这里，我们掌握了指数估值的知识，我们有了一个方向:可以优先选择被低估或正常区间的指数 。指数基金定投时，可以按照常用的策略，每月定投一次或每周定投一次，每次定投一次 。但是我们会很自然的想到 。不是说便宜就多买 ， 贵就少买吗？能否在低估时多投资，高估时少投资？
作为一个技术流和学术派，总是不缺挖基础的怀疑论，没有经过事实检验的理论是不可信的 。所以我带大家测试一下，这种根据PE百分比来低估多投资，高估少投资的策略，真的能提高收益率吗？所以我制定了以下两个策略:

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