央行lpr和mlf什么意思新的LPR和MLF的关系 _经验知识

今日是LPR例行的公布日子，央行授权全国银行同业拆借中心公布贷款市场利率报价（LPR），1年期LPR为4.05%（上个月为4.15%），5年期以上LPR未4.75%（上个月为4.8%），在当前经济受到疫情影响的情况下，“降息”是很及时的，可以引导整个社会的融资成本的降低。最近央行是动作频频，为稳定经济发展是做足了准备。

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1、LPR下调不仅降低房奴的月供，也降低企业的融资成本
今天为什么比这的标题对“降息”两个字是打引号的？这个原因就是我们通常所说的降息是指的央行降低“基准利率”，而目前的5年期以上的贷款基准利率是4.9%，这个是2015年10月份调整的，至今已经4年多没有变化了。

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从前所有的贷款利率都是要参照央行的基准利率的，在此基础上进行一定的浮动比例，这个是以前的利率计算方式，比如房贷利率，就是在基准利率基础上浮动的：实际房贷利率=基准利率*（1±浮动比例）。但是这种方式过于依赖央行的调整，而显得不够贴近市场，毕竟央行并不直接面对融资方，商业银行才是。所以在利率市场化的改革中，后面就推出了LPR（全称：贷款利率市场报价），这个LPR就成了所有贷款的参考基准。
包括房贷在内，并且在去年10月8日的就把新办理的房贷的利率都以LPR为定价基准，具体就是：房贷实际利率=LPR+加点数值，其中的加点数值就是银行的权限了。这样一来就显得更贴近市场了。

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所以，LPR本质是用来替代基准利率的，LPR就是以后的贷款利率的定价基准，其实本质就是相当于从前的基准利率，但是央行并没有说这个就是基准利率，央行没有说降息，严谨的说法是：下调LPR，所以，笔者本着严谨的精神，还是打了双引号，各位读者心里有数就可以了，之前笔者就写过类似的文章，但是有很多读者留言，当中就透露出大多数人对基准利率和LPR的关系是搞不清的。尤其是之前有过一次说存量的房贷要转换为LPR的计算方式，很多人就很纳闷，抵触心理很强，其实大可不必，这是对存量房贷的人来说是利好，是福利，因为如果存量房贷不变，而基准利率已经名存实亡，未来央行是否会直接宣布取消也未可知。那么存量房贷就只能是固定的利率了，而未来的房贷利率肯定是下行的，那个时候庞大的存量房贷就有损失了。

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2、为什么说是再次“降息”
因为在2月17日，央行开展了2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元7天期逆回购操作，而2000亿的MLF的中标利率是3.15%，而在2月3日央行操作的3000亿MLF的中标利率是3.25%，也就是说2月17日这次的MLF的利率是降低了10个基点的（0.1%）。

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其实再次降息的说法不太严谨，通过上文的分析，央行在本月确实是有2次的“降息”行为，一次是2月17日的MLF中标利率降低了10个基点，然后就是2月20日的LPR降低了，从这个角度来讲确实是两次“降息” 。
但是当你明白这两者之间的关系，那么就不会这么理解了，首先我们来讲述LPR是怎么来的，LPR是由18家商业银行共同决定的，他们在每个月的20日共同向全国银行同业拆借中心递交一个贷款利率报价，然后这个全国银行同业拆借中心收到18家的银行的报价后，把最高的和最低的报价利率去除，剩余的就取算术平均值，最后的平均值就是公布出来的LPR的数值。