利率平价理论是指在汇率稳定的情况下，两国货币的利率应该相等 。这是因为国际资本市场有自由的流动性，投资者会寻找利率更高，风险更小的投资机会 。如果其中一国货币的利率过高，投资者将会把资金流入该国，导致该国货币升值，同时另一国货币贬值，从而使得另一国货币的利率也上升 。反之亦然，两国货币的利率差距不可能持续存在，最终会转化为汇率变动 。
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什么是利率平价原理
利率平价原理是费雪尔效应在国际市场上的扩展，它论述了远期和当期汇率间的比率将等同于国内总利率与国外总利率间的比率 。利率平价理论主张，两国间相同时期的利率只要有差距存在，投资者即可利用套汇或套利等方式赚取价差，两国货币间的汇率将因为此种套利行为而产生波动，直到套利的空间消失为止 。
依据利率平价理论，两国间利率的差距会影响两国币值水平及资金的移动，进而影响远期汇率与即期汇率的差价 。二者维持均衡时，远期汇率的贴水或升水应与两国利率的差距相等，否则将会有无风险套汇行为存在，使其恢复到均衡的状态 。
覆盖利率平价定理？由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论 。他们认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的 。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润 。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险 。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞 。大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率
利率平价理论下浮 。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水 。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立 。因此我们可以归纳一下利率平价说的基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水 。
【利率平价理论公式 利率平价理论名词解释】由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论 。他们认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的 。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润 。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险 。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞 。大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率
利率平价理论下浮 。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水 。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立 。因此我们可以归纳一下利率平价说的基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水 。
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