为什么支付宝要推出余额宝？ _经验知识

为什么要推出余额宝。八戒先从个人角度说起吧：
对于消费者。这里只从淘宝买家角度谈一下。因为据说对淘宝卖家还是很大的利好。但是我不了解淘宝卖家。
对懒人是很方便的理财渠道。

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对支付宝的意义。
增加盈利。第三方支付机构需要银行托管。每天余额会产生利息。这笔利息的归属有争议。据说人民银行最早的草案是归第三方机构。后来出台的法案里就没了。个人猜测是归了银行。这样支付宝必然不爽。在没有银行牌照的情况下。和货币基金合作就是一步妙招。引诱用户将余额放到货币基金。然后支付宝和基金谈收益分配。不费吹灰之力就从银行那边挖了一块肉。
拓展支付宝的渗透面。从交易中介。向全方位的金融中介发展。为支付宝下一步发展做好铺垫。
对银行而言。是利空。但是暂时动不了根本。长久影响要看支付宝是否打算申请银行牌照。
对基金第三方销售机构。绝对是大利空。余额宝短时间冲到100亿。其它基金必然会找支付宝合作。对第三方销售机构会形成重大冲击。
对基金。中性。以后和支付宝合作的基金会越来越多。多一条路。何乐而不为呢？
另外。这里给余额宝泼一点冷水：
【为什么支付宝要推出余额宝？】这个基金收益高。是因为建仓时间正好赶上年中钱荒。现在收益已经开始下滑。需要观察下限。
基金公司小。管理能力有待时间检验。
支付宝流动性高。是否会对收益产生负面影响。有待考察。
国外类似产品。如Paypal的货币基金。最后沦为鸡肋。

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然后从金融大观剖析：

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阿里“曲线救国” 。“类利息”增加支付宝账户吸引力
6月17日。支付宝正式上线“余额宝” 。据支付宝官方网站简单介绍：“余额宝是支付宝为个人用户推出的一项余额增值服务。您把钱转入余额宝中。可以获得一定的收益。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。目前不收取任何手续费。” 。第一个合作方为天弘增利宝货币市场基金。
简单看来。支付宝此举不过是为基金公司提供了一个基金销售入口。为基金公司传统销售渠道的延伸。但是。却有一个值得关注的区别。对于传统货币基金的销售而言。虽然有着很好的流动性。资金到账时间短。但是存在时滞：一般基金赎回两三天资金就可以到帐。即使目前已有基金公司开通货币基金即时赎回业务。也仅可以做到当日可到账。而非即时到账。而余额宝有一个显著的区别。可以“能随时消费支付” 。在这一点上。与活期存款颇有类似之处。可以说。只要用户能够随时随地使用电脑上网。与活期存款无疑。
通过此举。支付宝间接突破了“第三方支付存量资金无法支付利息”的政策壁垒。朝着打造网上金融帝国的目标再进一步。由于以往用户在支付宝账户的余额无法产生利息收入。因而放在支付宝账户的绝大多数为短期小额资金。转入转出频繁。不仅不利于支付宝做大“类金融”业务。也增加了系统的交易成本。而通过余额宝账户。用户可以获得比较稳定而高于活期存款的收益率后。将促使大量资金滞留在支付宝（余额宝）账户。不再频繁的转进转出。强化了支付宝作为网络金融交易平台的地位。
金融野心渐现。余额宝侵蚀传统银行利润奶酪
单从现在只有在同业排名中靠后的天弘基金一个合作方看。支付宝推出余额宝有点“小打小闹” 。其规模不足以对传统商业银行造成冲击。但是。这次试水并不是一个排他性协议。支付宝后续的合作伙伴只会越来越多。提供的理财品种也将多元化。将会吸引大量个人乃至中小企业的活期存款滞留在支付宝体系内。最终将冲击到商业银行的活期存款规模。
而对于现在中国的商业银行来说。活期存款犹如一只下蛋的金鸡。可以为银行带来源源不断的利润。以工商银行为例。中国工商银行2012年年报显示存款余额约为1.1万亿元。其中活期存款占比49.79% 。总量达5500亿元。活期存款利率0.35% 。而公告显示存款成本率为1.99% 。粗略估计。工行定期存款成本率高达3.63%左右。在这种情况下。可以粗略估计。活期存款每下降5% 。工行的存款成本率将上升约8.24% 。利润降低57亿元左右。活期存款对于银行业的利润影响就不言而喻了。如果在加上由此带来的其它吸储成本上升等。影响则将更加明显。