判断一只股票估值的高低看什么指标怎样判断一只股票估值的高低 _经验知识

按照教科书式的理解，股价围绕公司价值波动，那么，公司价值如何判断呢？这是一个难题，估值永远没有绝对的数值，巴菲特说过“宁要模糊的正确，也不要精确的错误” 。但并不是说股票不用估值了，只是因为二级市场的股价波动由多空双方的交易形成的，每个投资者对每只股票的估值都不一样，有分歧就有波动，况且缺乏独立思考、跟风交易的投资者并不在少数，所以就会导致股价高波动，给予擅长短线资金的投资者更多的投机机会。

文章插图
既然估值存在主观性，那我们为什么还要估值呢？过滤掉短期的波动，一家优秀的公司股价长期趋势向上，比如茅台、格力、平安这类不断创造现金流的公司。反而，靠题材炒作把股价拉上去的公司，股价怎么上去就怎么下来，因为公司的估值并不给予这么高的定价，缺乏有实力的机构去支撑股价，当然就会下来了。下面教大家常用的三种估值方法。
第一，市盈率。
这个指标经常挂在投资者的嘴边，有人会说“这么简单的指标，还要说吗？”越简单的东西越实用，看起来简单，并不代表你真正能理解并运用。市盈率是股价与每股收益之间的比值，每股收益是关键，如果取的是去年的每股利润，那就叫做静态市盈率，如果取的是今年的每股利润预测值，那就叫做动态市盈率，如果取的是过去四个季度的每股利润，那是滚动市盈率，也就是我们常说的市盈率TTM 。

文章插图
我建议使用滚动市盈率这个数据，因为它的分母的统计周期是过去四季度，能够更加客观地反映上市公司真实情况，具体是怎么算的呢？比如一季度财报出来了，市盈率TTM就是股价/（今年一季度盈利+去年二、三、四季度盈利），二季度财报出来后，分母就变为今年前二个季度的盈利+去年后两个季度的盈利，以此类推。市盈率是一个相对值，在具体分析时，需要知悉行业的可比公司市盈率与行业的平均市盈率，还要对公司的盈利增长有一定预判能力，这就会用到下面的指标。
第二，PEG 。
这个指标的计算公式是市盈率/G ， G是未来三年净利润复合增长率。市盈率代表一只股票收回投资成本所需要的时间。对于一些处于快速成长期的上市股票，市盈率100倍以上，只用市盈率来看，就不是那么合适了。这时候就需要用市盈率与净利润增长率做比较，如果市盈率与业绩增长能够匹配上，那么，即使是100倍，也不算是高估值。PEG越小越安全，一般的用法是，PEG＞1，代表股票被高估，但是，大A的成长股总是被常年高估。

文章插图
第三，市净率。
市净率是每股市价与每股净资产的比率。这种估值方法适用于资产规模大且比较稳定的企业，也就是重资产的行业，比如传统的周期行业，还有银行板块，也会常用到PB这个指标。我们常提到破净，说的就是股价跌破净资产，市净率＜1，破净股越多，说明市场越差，但从牛熊周期来看，牛市就会把破净股逐个消灭。
【判断一只股票估值的高低看什么指标怎样判断一只股票估值的高低】基础的三个估值指标已经给大家普及了，实际的应用，说难也难，说容易也容易，就看你对每个行业以及公司的理解了。