我在刚了解股票的时候 。尤其是接触了价值投资理念的时候 。真的很不解为什么这么多人傻傻的舍本逐末 。股票因价值预期波动 。但大家偏偏痴迷表象的价格分析 。怪不得那么多人亏钱 。当时心中有些嘲讽和暗自小得意 。再加上此前已经初学过经典的技术分析 。它实用效果似乎也非常差 。更认为基于公司实际情况的价值分析才是交易赚钱的圣杯 。
直到后来学习基本面分析遇到了严重的瓶颈 。这基本面分析也太难学了 。小到公司层面如管理架构评判 。财务报表分析 。投资决策评估 。大到行业未来分析 。再大到经济政策周期 。才能综合分析出它的长期价值 。还要注意防止数据造假 。只学点皮毛又完全没能力分析 。都要成为这方面的专家才有可能分析的出来 。这完全不是人干的事啊 。最终吐血放弃 。
其实 。多年股票期货外汇投资下来以后 。这些问题早就释然了 。选择了技术分析占主导 。四个方面的原因 。
第一 。全面的基本面分析是做不到的 。单是信息搜集你就搜不全 。更别提有能力分析和去伪存真 。一个领域没有照顾到 。结果就可能是错的 。等到其未来价值验证需要很长时间 。时间上等不起 。更错不起 。事实上 。每个人的交易都是基于非常片面的分析 。
第二 。价格反应了所有的市场行为 。价格的形成并不纯粹依赖基本面 。有跟风 。冲动 。片面分析等多种因素 。最终汇集在一起构成价格 。你可以说它是错的 。但必须承认的是这个价格将影响你盈亏 。所以不得不选择一个角度跟随市场 。另外 。价格分析用的人多了也有自我实现功能 。就像三人成虎 。所以 。研究如何跟随市场赚钱的概率更高 。
第三 。历史确实会重演 。交易都是人在做的 。人们的行为依靠的是经验记忆 。所以 。市场也是有记忆的 。比如券商一动 。就会有牛市呼声 。会带动一波上涨氛围 。根本就不用再去分析基本面 。看上去莫名其妙的涨跌逻辑 。其实早在前人的经验总结中已经沉淀完成 。只是你还没发现而已 。
第四 。交易层面的思索 。基本面分析有一个明显的误区 。当你认为这只股票好的时候 。他跌下来 。你就更应该买 。就像你说的做生意 。正好有便宜货捡 。越跌买的越欢 。事实上你的分析可能只看到了冰山一角 。结论完全脱离了实际情况而不自知 。而基于价格分析跟随市场 。则易于市场走势验证判断的正确与否 。及时做出正确的决定 。另外 。赚钱与否 。分析只是基础的起步阶段 。很重要 。但能起到的作用十分有限 。不经过大量的实战交易 。就不可能解决后面的问题 。这也是我一般劝初学者尽量尝试短线的原因 。中长线每次交易花费太多时间 。导致训练量不够 。很难真正体会到交易的关键 。短线交易则明显偏向于价格分析 。
总的说来 。价格分析能力强的人赚钱能力确实会强一些 。但基本分析一样能赚钱 。只是需要的知识面太广 。分析能力不易获得 。也难以训练 。所以大家大都选择了前人经过基本面逻辑验证后的价格分析 。因为资料易获得、易懂、易速成、易形成赚钱经验 。
如果你仍然对基本逻辑分析和价格技术分析的优劣难以释怀 。强烈推荐你去了解一下索罗斯的反身性理论 。金融帝国写的《走出幻觉走向成熟》 。然后就会更加了解市场是怎么回事 。以及威廉欧奈尔写的《笑傲股市》 。如何将基本面与技术面结合起来 。
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其他观点：
老司机们应该都知道 。现在所有的技术分析都是建立在3个假设条件下 。否则 。技术分析就会失去意义 。不管是股票、外汇、期货 。都适用这个原则！
一、市场行为包含一切
技术分析的分析对象是图表 。而图表是价格的载体 。寻本溯源就是要研究价格波动的规律 。市场内部和外部发生的变化 。例如突发事件或者风险情绪以及避险情绪等 。可以给价格带来变化的因素都依然遵循这个规律并且直接反应在价格上 。只有承认价格的波动是有规律的 。是有迹可循的 。技术分析才有意义 。如果不承认这一点 。认为价格波动是没有规律的 。是无序的 。那么技术分析就失去了意义 。做交易就成了单纯的“猜大小”了 。
二、历史会重演
价格的波动循环往复 。涨涨跌跌 。没有只涨不跌的市场 。也没有只跌不涨的市场 。根据某些信号判断市场即将上涨或者即将下跌成为了交易的依据 。这些信号可以是一根K线 。可以是一个位置 。可以是几根K线的组合 。也可以是很多根K线的组合 。之所以会根据这些信号交易 。原因就在于在历史走势当中出现了同样的信号之后价格上涨了或者下跌了 。现在出现同样的信号价格依然会上涨或者下跌 。所以交易就成立了 。人往往会根据历史的经验来处理类似的事情 。在交易当中也不例外 。甚至可以说 。相比其他领域 。外汇交易当中依靠历史经验还要可靠的多 。
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