散户可以融券做空吗融券做空如何赚钱，融券卖出券商怎么赚钱 _睿知

谈谈我是如何融券做空赚钱的
对于投资者来说，做空是一半海水一半火焰，因为做空标的的专业判断，风险控制，50万的融券门槛，对于机构和散户来说，都是喜忧参半。本期《红周刊》采访了黄生，从一个专业投资者的角度谈谈他的做空经验。黄生拥有6年商业银行投资部工作经验，7年PE股权并购工作背景。现任深圳市广福投资公司投资总监。重新选择做空目标《红周刊》:你说“民生银行对中国中小企业贷款贡献很大，不应该做空” 。做空时是否有道德判断标准，而不是金融基本面？黄生：呵呵，我发的微博被很多人质疑，都认为做空和民生银行对中小企业的贡献无关。但我不这么认为。民生银行自身估值水平如此之低(4.16倍PE——编者注)，对中国小微企业发展的贡献却如此之大。为什么要做空这么好的公司？其实我们做空者是有信仰的，不会做空正面积极的企业。况且民生银行风险管理水平较好，违约贷款也在可控范围内。从财务角度来说，没有必要做空这样的公司。《红周刊》:那么如何选择做空目标呢？黄生：做空标的的选择因投资者个人风险偏好和价值而异，但基本方法是一样的。我一般从以下几点入手寻找做空标的：一是估值严重高估；其次，行业内有由正转负的股票，也有从财务角度寻找财务造假的公司。《红周刊》:具体说说怎么操作。黄生：对于估值被严重高估的公司，我选择用这种方法来观察股价是否远远高于其内在价值。通过贴现自由现金流(DCF)模型，以3-A长期债券6%的收益率为贴现率，计算出公司的现值，然后将现值与公司股价和同行业公司股价进行比较。如果股价远高于现值或同行业公司的价值，该股票可能是较好的做空对象。当然，估值没有统一的标准，公司的价值最终取决于自己的判断。行业基本面拐点做空股票，如光伏行业、钢铁行业。这些行业产能明显过剩，行业内很多公司出现问题的可能性会增加。还有海运业、航运业、经纪业佣金收入持续偏低。这些行业都有基本面的拐点。事件是另一个做空机会，比如健康元购买地沟油。有很多上市公司通过财务造假欺骗投资者，主要手段是虚增利润，比如通过关联交易虚构营业收入。识别关联交易中的利益输送，可以观察实际控制人的关联企业，看购买标的的价格和出售标的的价格是否公允，或者其产品的毛利率是否正常；我们还可以查一下它的坏账准备，存货跌价准备等等。分析高于一切《红周刊》:投资标的选定后，应该选择什么样的时机进行做空，如何平仓？黄生：具体下单、平仓、平仓的方式取决于个人的选择。如果通过研究发现一家上市公司的股票被严重高估，你可以随时下单并立即行动，相信你的选择。如果你在这个过程中还有很多不确定性，你就会犹豫。这时候可以选择做一些资产对冲的组合，主要是买一些预期上升的跨市场品种，可以是债券、货币，也可以是严重低估的股票。而且这个品种和做空标的不一定有直接关系，只是操作方向相反。对于平仓的操作，具体的挂单技巧和多模一样，反过来也可以，最终还是看投资者的风险承受能力。事实上，如果你想在
《红周刊》:国外做空机构，比如浑水，在做空过程中要对上市公司的客户、供应商、竞争对手等各个方面进行调查。你在这个过程中做了什么？黄生：把公司公开披露的所有信息，比如公告、声明等都拿出来，详细阅读分析，和同行业的公司进行对比，然后对公司进行评估，看是否造假、估值过高，或者有一些重大失误。我们也会做一些实地调研，比如做空白酒股，我们会从白酒公司的经销商那里了解它的市场供应情况。我们有很多方法。有时候，我们听听他们的竞争对手，调查一下公司真正的服务人员。即使没有时间做实地调查，我们也会邀请朋友做实地调查。这是除了分析他们的公开信息之外的一个重要方法。国际模式是方向《红周刊》:国外做空模式和国内做空模式有什么区别？黄生：事实上，卖空模式是相似的。国外给卖空者提供股指期货，证券借贷，各种金融衍生品，比我们多，没有限制。除此之外，还有裸卖空，也就是说你可以卖空你根本没有的股票。目前a股做空的标的太少，也决定了做空的门槛很高，很多散户参与不了。《红周刊》:未来中国主流做空模式会向哪个方向发展？黄生：目前正在向股指期货发展，但是股指期货的品种还是太单一。只有沪深300股指期货，未来转让和融券也应该成为一个新的趋势。国外的裸卖空模式非常厉害，当一家公司的基本面出现问题时，就会遭遇致命的打击。随着中国证券市场的发展，裸卖空总有一天会在中国出现，这是迟早的事。如果假公司的股价仍然很高，远远高于其内在公允价值，那么在融券发展之后，这些公司就会被做空机构盯上，这对股价是致命的。散户不适应可能被边缘化《红周刊》:你之前做空中信证券和苏宁电器的言论都没错。你能告诉我们你下一步打算看跌哪家公司吗？黄生：目前不方便说这个，但是高估值、周期性行业、对资金需求特别高、负债率特别高、行业周期恶化的公司都是潜在的做空对象。另外，在实际操作过程中，也要看公司是否具备做空的条件，因为有些券卖不出去。也可以从香港借，看能不能卖到公司的券里。如果没有，你也无能为力。《红周刊》:做空就是让散户远离股市？黄生：我建议散户不要轻易做空，因为做空是有风险的。他需要非常专业的知识，他应该知道如何对个股进行估值。
——这家公司到底该值多少钱，还要对这家公司财务有非常专业的判断，对这家公司可能存在的问题要有一定的判断，而且还要对行业和公司进行长期的跟踪，同时在做空中还要有一定对冲风险的手段，这样即便做错了也不至于受到很大的损失。郝艳辉

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融券股票做空券商怎么赚钱？融券股票做空券商通过做空机制，买空股票，赚差价来赚钱，方式，方法，手段相对多，举例如下：一、公司业绩前景一般，价格被拉高许多这样的股票是相对被券商看上，进行做空的，涨的太多，价格太高，成长空间不大，做空的机会则相对多，成功率高。二、熊市中赚钱熊市中，是做空最容易可以赚到钱的，逢高买跌，则是顺势而为。和牛市一样的道理。只是方向不同而已。三、经济中某些行业，产业产能过剩，或是竞争激烈对于产能过剩，或是竞争激烈的相关公司的股票，是有多数机会，可以做空的。公司的股票，容易受业绩，利润下滑，库存不断增加等因素影响而价格下跌，是做空提前中必要的考虑因素。
融资融券中的融券如何赚钱融券的赚钱机制为：投资者预期某一融资融券的标的股票会下跌，于是通过融券先向券商借入股票，再将股票卖出，待股票下跌后，投资者再将股票买入，再将其还给券商，从而实现收益。比如说某融资融券标的物现价为20，投资者通过融券借入股票，卖出后一段时间内下跌至15元，再将股票买入还给券商后，投资者就赚取了5元/股的收益。可见，融券为投资者提供了股市下跌时赚取收益的方法。那么要怎么开通融资融券业务呢?这里需要有一定的门槛，一是从事证券满半年;二是最近20个日的日均证券类资产不低于50万。

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散户融券是怎么盈利的证券公司的运作方式可以想象成银行，在银行存钱后，户头里头有对应的数目的钱，但是当你去取钱的时候，取到的钱不是之前存进去的钱了，可能是张三，李四存的钱。在柜台存钱，存完后户头里头有相应的数字出现，但是就在离开柜台后，后面的客人是提钱的，这个时候银行的行员就会把之前存的现金给那个客人，但是账户里头的数字还不变），证券公司也一样，在帮很多很多的客户买进很多很多的股票后，也是帮保管着，闲置着。扩展资料：融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。投资者在交易所从事融资融券交易,融资融券期限不得超过6个月。投资者卖出信用证券账户内证券所得价款,须先偿还其融资欠款。融资融券暂不采用大宗交易方式。融资买入例如:假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B,则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的证券B 。融资卖出例如:某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C,则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的证券C 。参考资料来源：百度百科——散户（股市用语）参考资料来源：百度百科——融资融券业务
股票做空是如何盈利的其实做空赚钱就和我们平时买股票的做多赚钱的方式是正好相反的，做多是先买股票然后股价上涨之后卖出赚取差价，而做空则是先卖出股票，在股价下跌之后再买回来，这样一来就赚到了中间的差价。这时候很多人会疑惑，A股市场不是不允许做空吗?是的，目前A股市场是不允许做空，但是券商开展的有一项业务，叫做融资融券业务，而其中的融券就可以帮助我们做空，但是我们需要先去开通融资融券业务，开通之后，我们就可以在看空市场的时候，从券商处借来股票卖出，然后等到股价下跌到一定程度之后再买回来还给券商，这样一来股价下跌的越多，我们的利润就越多，当然，我们需要支付给券商一些手续费，但是如果真的赚到钱了，付出这些利息也不算什么。我们举个简单的例子，张三在券商处借来股票A一万股，当时的股票市价是20元，张三卖出之后得到20万元资金，卖出之后，股价果然下跌，当股价下跌到15元的时候，张三觉得股价下跌的差不多了，于是花了15万把股票A又买回来一万股然后还给券商，这样张三就通过做空获利了五万元。当然，做空也是有很大风险的，如果张三在卖出股票之后股价继续上涨，那么张三就会产生亏损，毕竟张三通过融券借入的股票是需要支付利息的，借的时间越长支付的利息也就越多，所以不可能一直等着股价下跌，所以在我们做空之前，一定要明白其风险，谨慎行事。【拓展资料】做空股票一般多久交割T+1，也就是第二天。T+1是我国股票的交割制度。这就保证了每一位股民能查询到的账户上的资金都是可用的实数。股票交割是指卖方向买方支付股票，买方向卖方支付价款的过程。交割是投资人买卖股票后付清价款与转交股票的活动。股票做空的意思就是卖掉股票。指的是投资人在购买股票的时候，如果不看好已买的股票，或者认为它的股价会下跌，就可以把这支股票卖了，是从股票下跌中获利的办法。与做多刚好相反，做多是买入一只看好的股票。

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请高人通俗指点。融资做多，融券做空，是什么原理？如何赚钱的这个同样要看你操作风格，你所讲是理论可行，但实操就不容易做。融资做多，看出升市时，买入R字头个股，赚价差；融券做空，跌市就先卖出R字头个股，但股票池不一定有股票提供给你。
【散户可以融券做空吗融券做空如何赚钱，融券卖出券商怎么赚钱】