锐客网

  1. 首页 > 睿知 > >

大连星海湾债务危机一触即发 大连星海湾

生活知识睿知

大连星海湾(大连星海湾债务危机一触即发)
作为大连圣亚的原实控人，大连星海湾不仅在上市公司控股权争夺战中失利，还面临着严重的债务危机，之前已经展期的债务面临着即将到期的还款压力 。在这场危机中，厦门信托等数十家机构深陷其中，涉及金额从数千万到近20亿元不等 。
大连市国资系统下的城投公司大连星海湾金融商务区投资管理有限公司(以下简称“大连星海湾”)目前正处于债务违约的边缘，CDB、厦大信托等多家金融机构均被其拖累 。《红周刊》采访人员获悉，当地政府提出了两个思路:整合城投平台，出让土地以解燃眉之急 。但受访者透露，由于沟通成本高、手续繁琐，解决进度比预期慢 。
此外，大连星海湾的上市公司大连圣亚近期也在争夺控制权 。潘静股票基金不断增持，并在股东大会上成功提名多名董事 。但大连星海湾由于资金紧张，已经失去了对上市公司的实际控制权 。目前，其在上市公司的股份已被多次冻结 。
大连星海湾债务危机一触即发 。
近年来，国内民营企业，尤其是东北民营企业负债累累，甚至破产的情况屡见不鲜 。现在这种风险正在蔓延到国企，甚至银行和城投平台 。《红周刊》采访人员获悉，大连市国资委下属的大连星海湾金融商务区投资管理有限公司，如今负债累累，濒临“雷爆” 。
Skycheck APP显示，大连星海湾是大连星海湾开发建设集团有限公司的孙子，该公司是大连市国资委的全资子公司 。大连星海湾的主营业务是大连星海广场、大连体育中心、滨海大道的建设及周边土地整理 。大连星海湾的资金来源于土地整理、收储、出让后政府支付的土地整理款 。对于大连星海湾公司，大公国际给予了AA评级 。据Wind数据显示，大连星海湾已连续发行7期债券 。目前仅存16个星海湾，即将进入转售期 。6星湾为私募债，计划发行量15亿元，票面利率6% 。
机构债权人代表崔女士向《红周刊》采访人员透露，大连星海湾2015年发行的3年期私募债，本应在2018年底到期 。但因无法按时支付，持有人同意延期半年，最后依靠大连其他国企的财务协调，延期后完成支付 。“剩余的部分债权，包括银行贷款、信托、融资租赁等非标融资都无法支付，部分信托和而且，为了偿还到期债务，大连星海湾公司一度高息，其从银行获得的非标融资成本在10%左右，甚至更高 。
《红周刊》采访人员发现，大连星海湾曾因财报数据真实性被监管部门处罚 。公开资料显示，2015年11月，证监会大连监管局向大连星海湾发出《警示函》，提出对债券发行过程中存在的问题立即进行整改 。“截至2014年末，公司应收第一大债务人(大连胜利路拓宽改造工程建设有限公司)账款56亿元，胜利路拓宽改造公司是发行人母公司的全资子公司，应视为关联方并予以披露 。”
事实上，不仅仅是大连星海湾，大连其他融资平台的债务压力也岌岌可危 。尤其是今年4月，瓦房店沿海项目开发有限公司发布公告称，17瓦房店02持有人将按照1:1的比例认购公司新债20瓦房店02 。此事在业内引起了关于置换是否违约的巨大争议，一度动摇了机构“对城投的信心” 。
CDB和厦华信托等数十家机构都深度参与其中 。
“2018年，我们注意到大连星海湾的偿债压力较大 。2019年，我们也了解到，大连星海湾发行的私募债，很难按时兑付 。”某机构债权人代表陈先生透露，最终双方达成妥协，延期半年 。大连市财政局协调大连另一家国企拨出一笔款项支付大连星海湾发行的债券，避免了公开违约 。至此，公司发行的债券基本已经兑付完毕，剩下的就是银行和非标融资，规模非常大 。
崔女士告诉《红周刊》采访人员，“2019年底，大连星海湾向我们支付了融资项目的利息，但主动提出展期本金 。”2020年，大连星海湾已经连利息都不愿意还了 。“据我们了解，6月份星海湾只是支付了银行理财的利息，而资金来源于机构的信托和金融租赁公司是不支付的 。预计到2020年底，银行利息还不还不好说 。”陈先生解释说，“如果到年底，金融部门之间的协调不畅或因其他原因无法支付利息，包括银行在内的金融机构很可能不会同意延期 。”
《红周刊》采访人员获悉，2020年上半年，大连市国资委召集债权人商讨对策，呼吁各金融机构对大连星海湾给予展期支持，但部分金融机构不同意，尤其是部分信托公司由自然人客户出资 。截至2019年底，除厦门信托外，安信信托、长安信托等信托公司，国家开发银行大连分行...大连银行等地方银行，以及多家金融租赁公司曾向大连星海湾提供融资，债权从几千万到近20亿元不等 。
就具体金额而言，基于《红周刊》采访人员采访获得的大连星海湾2019年年报数据，截至去年底，某商业银行沈阳分行向大连星海湾高成本放贷20多亿元 。这些贷款将于2020年5月底至9月到期 。此外，安信信托还向大连星海湾提供了17亿元融资 。据采访人员了解，这是一款通道型产品，安信信托不承担主动管理责任 。目前，安信信托面临着退市危机、兑付压力、引入战投等诸多问题 。
2018年，白锐信托发行了“白锐富城365号集合资金信托计划”，拟募集2亿元用于向大连星海湾发放贷款 。365号白锐富城分几期发行，最后一期于2018年4月底加入信托计划 。白锐信托官网仍在今年10月发布了季度管理报告 。白锐信托员工王先生回复采访人员称，所有自然人客户都有支付 。
【大连星海湾债务危机一触即发大连星海湾】信息还显示，平安国际租赁有限公司、AVIC国际租赁、武汉光谷融资租赁、钟敏国际融资租赁、上海电气融资租赁、远东洪欣(天津)融资租赁有限公司均因借款纠纷起诉大连星海湾 。
在法律诉讼中，厦门信托起诉大连星海湾，已获法院支持 。根据大连中院的判决书，大连星海湾、大连星海实业发展有限公司作为被执行人，执行标的为2亿元，但可供执行的财产只有25万元，且未发现其他可供执行的财产 。值得注意的是，厦大信托近年来也频频踩雷，涉及传媒(已退市)实控人肖的股票质押业务，以及贵人鸟、宏图高科等雷爆事件 。
陈先生坦言，当厦门信托起诉成功，但索赔无望时，其他原本打算走法律途径的债权人会很尴尬，会有陷入泥沼的感觉 。
期待政府的行动，有两个思路可以化解危机 。
《红周刊》采访人员了解到，大连星海湾负债累累的原因有三:
(1)历史原因 。大连星海湾承担了政府的部分隐形债务 。“比如大连体育中心的建设，明显是政府主导，短期内很难盈利 。但也体现在大连星海湾的历史债务上 。”
大连星海湾2019年财报显示，截至2019年末，公司前三名的其他应收款分别为大连体育中心开发建设投资有限公司、大连胜利路拓宽改造工程建设有限公司、丹东国门湾会展城投资管理有限公司，其中仅大连体育中心开发公司的往来账款就达107亿元，占其他应收款的64% 。
(2)融资方 。两年前，有关部门在全国范围内对政府隐性债务进行了大规模的梳理和梳理 。如果是企业为政府承担的隐性债务，只要达到一定标准，就可以进行债券置换 。“但遗憾的是，大连星海湾承担的隐性债务并没有全部纳入债券置换的名单，留下了尾巴 。”
(3)业务方面 。大连星海湾的主营业务为承接大连地区的基础设施建设，项目附近土地的拆迁/整理，产生业务费用；政府将已完成的土地挂牌出让，土地出让收入按照拆迁整理成本加一定利润率返还给大连星海湾 。“卖地收入是大连星海湾的主要收入来源 。而且卖地收入也不是直接返还给星海湾，中间还要经过财政局 。”但受房地产调控等政策影响，项目拆迁进度下降，回款率会下降 。
“2018年，大连星海湾的资金压力开始显现，金融机构对未来是否支持其融资犹豫不决 。”陈总补充道，大连星海湾曾考虑2019年续债，大连建投提供担保，但其债券因买方不再认可而未能成功发行 。
目前已有部分债权人采取法律措施，但效果不佳 。那么，大连星海湾的债务问题有没有其他的解决方法呢？陈总透露，大连星海湾已经形成了债务决议草案，大致有两个思路:
(1)城投公司普遍债务压力较大 。基于此，当地政府拟将大连星海湾等4-5家城投平台整合为一家新公司，以改善财务数据，以新平台形象获得AAA评级，继续融资，解决存量债务 。
但陈先生对此持谨慎态度:由于涉及城投公司、财政局、SASAC、税务等多个政府部门，沟通成本高且手续复杂，实际进展不及预期 。
(2)大连星海湾希望将目前待整理的那块挂牌转卖 。“这种方法解决不了根本问题，但可以解决眼前的困难，至少可以覆盖债务利息 。”但今年4月以来，挂地进度并不明显 。之所以这样说，是因为“前置程序没有走完:比如挂地审批程序需要国土资源部门审批，审批后需要公告挂牌等 。估计可能要到2021年初才能完全实现 。”
陈先生说，无论哪种方案，都必须得到当地政府的批准和支持 。“我们也可以考虑债务延期，但也希望当地政府能给予大连星海湾资金支持，而不是无限期拖延下去 。”
对于此事，大连星海湾负责融资的杨先生在电话中告诉采访人员，“暂时不方便接受采访，以公告为准” 。
大连圣亚控股权下跌 。
所持股权多次被冻结 。
更糟糕的是，大连星海湾也在大连圣亚控股权的争夺中落败 。
大连圣亚曾是大连星海湾旅游业务的主体部分，控股圣亚海洋世界、圣亚极地世界、哈尔滨极地馆等多个国家级优质旅游景区 。2019年7月，燕京股权投资基金管理(上海)有限公司将大连圣亚上市，并继续增持 。到今年7月，潘静基金一致行动人持有的大连圣亚股份已经逼近大连星海湾的24%，股东争夺战正式爆发 。通过股东大会，选举和罢免董事的手段，肢体冲突甚至在9月初爆发 。对此，上交所和大连证监局也发函要求大连圣亚立即整改 。
大连圣亚的股东变更为何如此激烈？一位知情人士直言，“大连星海湾想保留一家上市公司，但资金短缺，没有定增的实力”，所以这是唯一的出路 。最终，潘静基金推荐的董事和高管成功当选，而大连星海湾落选 。这一结果意味着大连星海湾失去了通过上市公司融资的机会 。此外，大连星海湾持有的大连圣亚股份多次被冻结 。最新公告显示，11月初，因金融借款合同纠纷，经上海电气融资租赁有限公司申请，上海金融法院冻结了大连星海湾持有的全部股份 。
《红周刊》采访人员在采访中还了解到，大连金融界还有一场更大的“雷霆”在酝酿 。作为辽宁唯一一家信托公司，此前一直低调的华鑫信托，从今年9月底开始陆续发布了20多份信托计划延期兑付公告 。
11月10日，华鑫信托官网发布《关于近期情况的说明》，否认存在“大股东套取款项或资金被挪用的情况”，但称“受部分融资企业违约、新冠肺炎疫情持续等因素影响”，融资方未能兑付，融资方抵押物主要分布在大连等四个城市 。该说明还透露，该公司正在招募战略投资者，以充实其注册资本 。
值得注意的是，工商信息还显示，华鑫信托是大通证券的大股东，持股28% 。大通证券作为大连本地券商，与大连本地投资公司有着密切的合作——大通证券是大连星海湾多只债券的主承销商 。总的来说，地方金融机构、地方大企业、城投公司合作的机会很多 。但奇怪的是，据《红周刊》采访人员了解，大连星海湾的债权人中似乎没有华鑫信托，原因有些耐人寻味 。

    推荐阅读


    上一篇：熊猫豆怎么吃

    下一篇：燕窝炖多久效果最好