书评|【书评】瑞?达利欧：投资人应具备历史视野( 二 ) 书评

通过这个程序，我不断完善对因果关系的认识，直到我可以用“如果……那么……”这样的句式来制定决策规则（对现实情况的应对原则）：如果X发生了，那么我们就下注Y 。接下来，我观察实际情况与我的原始模型及预期之间的差异。
在桥水投资公司，我和我的合伙人非常系统化地进行这项工作。如果实际情况符合模型，我们就继续下注于通常将会出现的情况。如果实际情况开始偏离模型，我们就寻找原因，并且做出调整。
【书评|【书评】瑞?达利欧：投资人应具备历史视野】这个过程帮助我理解驱动这些发展的重要因果次序，也令我更加谦逊。这是我一直以来的做法，也会是我未来的做法，直到我离开这个世界。所以你读到的内容展示的是一项正在进行的工作。
例如，我用这种方法研究债务周期，因为在过去50年里，我需要应对许多债务周期，它们是经济和市场发生巨变的最重要的驱动因素。
我用这种方法研究过许多重大事件，例如经济萧条、恶性通胀、战争、国际收支危机等，以求理解周围似乎已萌芽的反常事件。正是凭借这种视角，当其他公司因2008年全球金融危机陷入困境时，桥水较好地应对了那次危机。
这种方法影响了我看待一切事物的方式。
这种看待事物的方法改变了我的视野，从被各种事件（像袭来的暴风雪一样）围困，到超越各种事件，放眼于事物的长期发展规律。我将这种方法用于几乎一切事务。
例如，在构建和经营我的公司时，我运用了同样的方法，了解人们的思考方式等现实情况，学习妥善应对现实情况的原则，我在《原则》一书中讲述了相关原则。
以这种方法理解的相关事物越多，我就越能看到相关事物之间的相互影响，例如经济周期与政治周期之间的相互影响，以及它们在更长时间内的相互作用。
改变人类命运的三大周期：世界强权国家的兴衰更替改变人类命运的三大周期分为债务/资本市场周期、内部秩序和混乱周期以及外部秩序和混乱周期。
参照三大周期提供的信息，世界秩序会按照一定规律发生周期性的变化，主要表现为世界强权国家的兴衰更替，也就是财富和权力的转移。

债务/资本市场周期

债务周期是经济和市场发生巨变的最重要的驱动因素。
如果觉得债务周期一词比较抽象难以理解，不妨设想央行有一瓶兴奋剂，可以根据需要将其注入经济。当市场和经济增长下滑时，央行注入货币和信贷兴奋剂，从而提振市场和经济；当市场和经济过热时，央行减少或停止注入兴奋剂。
这些举措使货币、信贷、商品、服务和金融资产的数量与价格出现周期性涨跌。这些走势通常表现为短期债务周期和长期债务周期。
短期债务周期起起落落，通常持续 8 年左右；长期债务周期则通常持续 50至75 年（包括 6-10 个短期债务周期）。
长期债务周期在人的一生中只出现一次，大多数人对其会毫无预料。因此其到来往往令人措手不及，让很多人遭受损失。
债务/资本市场周期涉及3种货币体系（硬通货、债权、法币），并分为相互推动的6个阶段。在债务/资本市场周期的第一阶段，并不存在债务，或者债务很少，人们使用“硬通货”；在债务/资本市场周期的第二阶段，出现了硬通货债权票据（又称票据或纸币）。
在债务/资本市场周期的第三阶段，债务增加；在债务/资本市场周期的第四阶段，发生债务危机、违约和货币贬值，导致印钞与硬通货脱钩；第五阶段，与法定货币脱钩，最终导致货币贬值；第六阶段，回归硬通货。