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投稿|如何从年报预增公司中掘金？( 二 )


从全年的角度上讲 ， 经历过去年的低迷之后 ， 伴随着今年的PPI下行和CPI上行 ， 消费类公司今年全年的业绩表现也有望成为经济和市场中的亮点 。
还有一个重要的热点方向 ， 就是年报预增概念 。其中预增公司最多的行业之一 ， 是去年大火的新能源产业链 ， 特别是锂电池、氟化工、磷化工等中上游产业链 ， 本周都表现出较强的抗跌性 。
一系列数据显示 ， 新能源板块最近持续调整 ， 最大的压力无疑就是估值太高 ， 基本面并没有太大的问题 。
乘联会本周披露 ， 2021年我国汽车产销分别完成2608.2万辆和2627.5万辆 ， 同比分别增长3.4%和3.8% ， 结束了连续3年的下降趋势 ， 其中国内新能源乘用车零售量为298.9万辆 ， 同比增长169.1% ， 市场渗透率为14.8% 。
对于市场担心的退补问题 ， 乘联会表示 ， 2022年新能源补贴政策是巨大利好 ， 根据最新政策 ， 2022年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变 ， 补贴规模也从原来预期上限200万辆到不设限定 。
乘联会预计 ， 随着新能源产业链的规模翻倍提升 ， 降成本能力提升 ， 2022年新能源乘用车销量将达到550万辆以上 ， 增速接近100% ， 渗透率将达25%左右 。
从中长期角度上看 ， 新能源和新能源车仍然是未来10年确定性最高的优质行业赛道之一 。
值得注意的是 ， 新能源行业的大规模年报预增 ， 并不代表都会受到市场热捧 。如果预增幅度在市场预期范围之内 ， 或者低于市场预期 ， 甚至很可能会遭遇大幅抛售 。
真正受关注的 ， 是那些业绩大幅超出预期的公司 ， 特别是那些业绩超出预期、而且市场反应非常明显的公司 ， 值得我们认真研究 。
资本市场有一个著名的选股策略 ， 叫净利润断层选股法 ， 在投资者当中有较大影响 。
所谓净利润断层 ， 指的是就是公司发布超预期业绩预告后股价跳空上涨的现象 。这一选股策略 ， 体现了基本面和技术面的有机结合 ， 确实有一定的合理性 。
根据机构的研究 ， 净利润断层策略能明显跑赢市场 ， 而且对行业配置的指导意义也较大 ， 如果一个行业里净利润断层的公司占比较高 ， 那么也预示着该行业的景气度较高 ， 具备更高的配置价值 。
比如华友钴业 ， 年报预告的净利润37亿-42亿 ， 同比增长217%-260% ， 而机构的一致预测是31.8亿 ， 德方纳米年报预告净利润是7.6亿-8.3亿 ， 同比扭亏为盈 ， 而机构的一致性预期是3.94亿 。
在新能源行业中 ， 这两家公司业绩超预期的程度非常突出 ， 本周的市场表现 ， 也明显领先于其他业绩预增公司 。
值得一提的是德方纳米 ， 这家公司主要从事纳米磷酸铁锂材料的研发、生产和销售 ， 是宁德时代的重要供应商 ， 其业绩暴涨很大程度上是受益于磷酸铁锂电池的爆发性增长 。
根据中国汽车动力电池产业创新联盟消息 ， 2021年我国动力电池累计销量达186.0GWh ， 同比累计增长182.3% 。其中三元电池累计销售79.6GWh ， 同比累计增长128.9%；磷酸铁锂电池累计销售106.0GWh ， 同比累计增长245.0% ， 已实现了对三元电池的全面反超 。

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