高位增长,财报超预期,错失ARM的英伟达依然稳健( 三 )
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基建狂魔
淘金的没赚到钱,卖淘金铲的倒是赚的盆满钵满,这或许就是英伟达的故事。
云计算、物联网、AI、区块链等技术发展,多个新兴领域涌现对算力的高需求,英伟达就做了这些“金矿”行业边上,那个卖淘金铲的人。
在2021年的GTC上,被称作“老黄”的英伟达掌舵者黄仁勋将产品路线升级“GPU+CPU+DPU”的“三芯”战略。
根据这个战略的逻辑就很能理解英伟达为什么想收ARM。英伟达强于GPU,这也是其在算力大爆发背景下长期增长的根本原因,ARM在CPU架构上面有绝对优势,收购可以给英伟达同时拥有CPU和GPU的能力。
之前英伟达借助对以色列网络设备商Mellanox的收购,在DPU芯片领域成为定义者。但是ARM架构的普遍性,使其客户微软、苹果、高通等担心英伟达的收购会损害其中立性,甚至有泄露商业机密的危险。
同理,“千年老二”AMD也想借助对赛灵思的收购在数据中心领域有更完备的能力。赛灵思的业务主要集中在FPGA芯片、可编程SOC和ACAP等领域,FPGA与GPU一样也是计算加速器,市场规模虽不大,但是可后期编程、灵活性高,是5G通信、数据中心等产业的重要技术。
英伟达虽然没能成就这笔收购,但是持续与ARM密切合作来增强CPU能力的路线不会改变。2021年的GTC大会上,英伟达首次推出面向数据中心大规模AI和高性能计算应用的自研CPU——基于Arm架构的Grace芯片,预计明年可以供货。其自动驾驶汽车SoC NVIDIA DRIVE Atlan也是基于ARM架构设计。
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图源:英伟达官网英伟达创始人兼CEO黄仁勋
二级市场过去两年对英伟达看好,有疫情、元宇宙、加密货币、美股大环境的叠加影响,今年以来,加密货币市场趋冷、美联储紧缩,短期使英伟达股价有所回落。
Seeking Alpha文章引援KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh,他以 350 美元的价格目标对英伟达进行增持评级,指出市场和宏观经济状况可能会干扰该公司的价格目标,但基本面仍然强劲。
WestPark Capital 分析师 Ruben Roy 重申了他的买入评级和 365 美元的目标价,他表示,英伟达前景将受到对云数据中心的积极需求和“对高端游戏GPU显卡的持续需求”的推动。
英伟达在Q4向股东支付了1亿美元的季度现金股息,在2022财年共支付3.99 亿美元,将在下个月向股东支付每股0.04美元的季度现金股息。
从CPU到GPU时代,英伟达抓住机遇,从创业公司成长为芯片巨头,并一路押中多个黄金行业,而且研发投入巨大,近期维持在总营收20%左右。但是在高科技领域,技术研发、迭代具有不确定性,维持市场垄断地位和高增长不易。
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