特斯拉|科技公司or汽车公司？特斯拉的高市值或许存在泡沫( 五 )
TSLA可以很容易地扩展到新的业务领域 ， 并建立新的收入来源 。TSLA有专业知识和资源进行扩张 ， 最终使估值看起来有吸引力 。人们很难对埃隆·马斯克(Elon Musk)下赌注 ， 因为他触碰的一切都会变成金子 ， 他能让不可能变成可能 。如果股价或TSLA上涨 ， 如果埃隆进行收购 ， 或者他扩张到另一个业务部门 ， 我都不会感到惊讶 。虽然我不相信估值得到了支持 ， 但TSLA所做的一切都让他们来到了这里 ， 证明我是错误的 ， 而且这种情况可能会继续发生 。
结论尽管我是TSLA的股东 ， 但我对该公司估值过高的看法并没有改变 。从估值、增长到利润率 ， 没有一项指标支撑其过高的市值 。TSLA不是一家科技公司 ， 因为其毛利润的100%来自科技公司 ， 而净收入来自其汽车部门 。
埃隆·马斯克(Elon Musk)证明了所有怀疑论者都错了 ， TSLA是一个令人兴奋的故事 。他进入了一个有着一些最大进入壁垒的行业 ， 并从F、通用汽车和VWAGY等公司手中夺走了市场份额 。TSLA取得了显著的增长 ， 目前正在产生数十亿美元的利润 。问题在于估值 ， 没有一项指标能支持其市值 。
即使买入股价从峰值下跌30%的股票 ， 其市盈率仍为153.57倍 ， 而TSLA FCF的市盈率为255.19倍 。TSLA是一家伟大的公司 ， 但不是一只伟大的股票 ， 如果股价从现在开始再跌50% ， 我也不会感到惊讶 。任何企业的关键目标都是从运营中产生现金 ， 并将其转化为扣除资本支出和利润后的FCF 。
【特斯拉|科技公司or汽车公司？特斯拉的高市值或许存在泡沫】TSLA在汽车行业可能一直被奉为神坛 ， 所以即使它的估值一直较高 ， 也没有理由比facebook估值更高 。若TSLA股价下跌32.76% ， 将相当于facebook目前的估值 。如果市场继续对公司进行评级 ， TSLA可能会发现自己处于facebook和VWAGY之间 。TSLA的股票可能会再次误导我并升值 ， 但我认为它们未来会下跌 。
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