据说这个指数跑赢沪深300，又一个定投优选出现（）据说这个指数跑赢沪深300，又

今天诺米要来给大家聊聊另外一个指数——红利指数。

我们买股票主要是为了赚两份钱，一份是股票价格上涨带来的增值，还有一份就是企业的现金分红。

一般，像贵州茅台这种连年有高现金分红的股票，肯定是很多投资人的最爱了。

但是，一股贵州茅台几百块，这并不是普通大众随随便便就买得起的。

有一种可替代的投资选择，那就是红利指数基金。

红利指数，顾名思义，就是筛选了那些分红高且稳定的股票作为成分股，编制而成的指数。

常见红利指数有哪些？

在说指数之前，先给大家科普一个指标——股息率。

股息率（ROE），是一年分派的股利和股票价格的比率。

这个指标可以帮助我们判断一家公司值不值得投资。

股息率越高，公司给股东带来的分红回报也就越多，这样的公司投资价值也会更高。

当然，并不是不分红的公司就没有投资价值，这要视情况而定。

公司创造的利润除了给股东分红，还可以继续投资创造更多利润。如果公司处于成长期，再投资会更好。

红利指数选股主要考虑的就是高股息率、分红稳定这个因素。

目前，最常见的红利指数有四个：

中证红利，在沪深两市的股票中选取100只股息率高、分红稳定、流动性好、具有一定规模的股票作为成分股。

上证红利，在沪市的股票中选取50只股息率高、分红稳定、流动性好、具有一定规模的股票作为成分股。

深证红利，在深市的股票中选取40只能够长期稳定高分红的股票作为成分股。

标普A股红利，在沪深两市中选取100只股息率高、盈利能力稳定、流动性好、具有一定规模的股票作为成分股。
这里的“标普”二字代表的意思是，这个指数是由标普公司针对中国A股市场开发的一个指数。

红利指数值得投资吗？

中长期来看，红利指数的投资价值还是不错的，甚至优于沪深300指数。

企业分红的前提是盈利，有了利润才能谈分红。

所以，这些长期稳定高分红的企业质量通常都不错，而且也都比较稳健。

此前，诺米有跟大家分享沪深300指数，这个指数的成分股主要是大盘蓝筹，整体比较稳健。

红利指数不仅稳健性可以跟沪深300媲美，而且整体走势比沪深300更强势。

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图：红利指数 vs 沪深300

从上面的对比图可以看到，三个红利指数的波动性跟沪深300不相上下。

此外，近两三年来，深圳红利和中证红利两个指数还大幅跑赢了沪深300。

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图：各大红利指数历年收益率对比

诺米统计了各个红利指数和沪深300的历年收益率。

可以看到，中证红利和标普红利这两个指数不但整体表现优于沪深300，而且稳健性都比较好。

另外，我们从估值来看看，现在投资红利指数具不具备优势。

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图：红利指数估值

中证红利和上证红利目前处于低估水平，市盈率PE处于17%左右的百分位。

深证红利、标普A股红利这两个指数的估值也处于正常偏低估的水平。

优质企业+低估值，红利指数整体来看是一个不错的投资选择。

结合前面几个红利指数的综合表现来看，目前中证红利指数相对会更优。

红利基金怎么选？

诺米把跟踪红利指数的基金整理出来，具体见下表。

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图：红利指数基金

跟踪红利指数的基金只有十来只，并不多，而且还有不少是成立不久的新基金或者规模小于2亿元的迷你基。

大家还是优先挑选规模较大、成立时间较长的，再去选历史业绩等各方面比较优质的基金。

像富国中证红利指数增强各方面就相对比较均衡，历史业绩也是相对比较优秀的。

因为可选的红利指数基金不多，所以我们也可以选择挑选一些红利策略的混合基金。

这类基金名称上通常带有“红利”这两个字。

在筛选的时候，仍然是要选择成立时间稍长、规模较大的、历史业绩优秀、基金经理和基金公司水平较高的。

另外，还有一个需要关注的信息，就是基金的业绩比较基准。这个可以在基金的基本资料查询到。

例如，嘉实优化红利混合的业绩比较基准是，中证红利指数收益率×95%+上证国债指数收益率×5%。

中证红利指数收益率占比高达95%，可以看出，这只基金主要采用红利投资策略。

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图：嘉实优化红利混合基本资料

整体来看，嘉实优化红利混合已经成立有6年、规模适中，而且历史业绩和基金经理整体水平都还不错，也是一个可以考虑的选择。
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