环保|光伏，在夹缝中拉锯( 二 ) 环保|投稿

受到硅料涨价影响，2021年组件重新回到2.0元/W的时代，并且随着硅料价格上涨还有增长趋势，这拉高了光伏发电成本，也造成部分项目停工。有业内人士指出，组件价格1.80元/W是企业承受的上限，超过此价格，则部分企业及项目将出现亏损。
二是造成“供应链失衡”，其他环节厂商利润受到程度不一的损失。
光伏产业链四大重要环节——硅料、硅片、电池片和组件，目前除了硅料供不应求外，其他环节皆处于产能过剩的状况，因此对于上游硅料的涨价并不能做到很好的传导，利润也受到程度不一的损失。
损失最为严重的当属电池片企业。以电池片为主营业务的爱旭股份今年上半年亏损2000多万元，其业绩受到上游价格的打压和下游需求的制约，话语权几乎是各环节中最弱的。
行业格局较为分散的组件企业。虽然今年下游组件价格有所提高，但提价幅度远不比上原料成本的增加。
上半年亏损近1亿元的东方日升在其公布的调研活动信息中表示，“上游材料供应紧张且价格阶段性高位，盈利能力阶段性提升对下游电池组件形成巨大挤压，导致电池组件盈利能力阶段性下降。”
此外，根据机构索比咨询近期的调研，受产业链上游涨价的影响，部分电池、组件企业开工率已不足50%，业绩表现堪忧。这与通威股份上半年接近2倍的净利润增速相比，可谓冰火两重天。
02、政策利好不断助攻

虽然顶层的框架指引已经较为明确，是更多的政策细则或规划目标仍有望打破预期。

“他花开后百花杀”，作为光伏当前话语权最高的瓶颈环节，硅料价格俨然已经成为了整个行业景气度的关键因素和风向标。
在硅料涨价重创行业景气度的同时，政策面的利好则不断释出，提振资本市场对于光伏行业的信心，资本市场对于光伏的纠结态度也因此展现。
虽然在2030年碳排达峰的目标之下，顶层的框架指引已经较为明确，但是更多的政策细则或规划的目标仍有望打破预期。可以看到，自9月以来，光伏行业的利好政策频出：
9月13日，国家能源局正式印发《公布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单的通知》，将全国整县推进试点的申报情况予以公布。在全国约2856个县级单位中，30省共报送试点县（区、市）676个。有分析认为，整县推进自2021年6月底以来申报量持续超分析师预期；
9月24日，国家能源局综公开征求对《关于能源领域深化“放管服”改革优化营商环境的实施意见(征求意见稿)》意见。意见提出了简化新能源项目备案手续，无补贴新能源项目实施无条件备案，完善分布式发电市场化交易机制等举措，长期利好光伏等新能源产业发展；
10月12日，在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上，我国宣布第一期装机容量约1亿千瓦的大型风电、光伏基地项目已于近期有序开工。
整县推进光伏（约150-200GW）、大型风光基地建设（第一期100GW已明确），叠加“十四五”期间规划的年装机目标，使得未来两到三年国内市场的装机目标更高，也更具有确定性，因而提振资本市场对于光伏行业的信心。
不过，虽然政策给予支持，市场化、追求盈利仍然是下游光伏电站投资坚持的第一大原则。在上游原料价格飙升影响发电收益率的情况下，下游电站很难持续降低内部收益率，接受高价组件。
因此可以看到，伴随着硅料和组件价格大涨，今年9月国内太阳能新增装机仅3.51GW，较7、8月新增装机明显下滑。