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货币基金是什么意思 保本基金有哪些

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保本基金一般将大部分资金(如80%)投资于固定利率工具(如货币市场、债券)，这部分资金主要承担保本功能；而少量的其他资金(如20%)会投资于高风险高收益的股票、期货、期权等衍生品，以获取较高的收益率 。即使失去所有风险资产，投资于债券的资金仍然可以满足投资者的保本要求 。
国际上把保本基金分为保本基金和保本基金两种，其中保本基金不需要第三方提供担保 。一般来说，保本基金将大部分资产投资于固定收益债券，以便在基金期限到期时支付投资者的本金，剩余15% ~ 20%的资产投资于股票等工具，提高回报潜力 。
保本基金起源于上世纪80年代中期的美国 。其核心是投资组合保险技术 。这项技术由伯克利大学的金融学教授海恩·E·利兰和马克·鲁宾斯坦首创，于1983年首次应用于保本基金，并在20世纪80年代中期蓬勃发展 。
经过30多年的发展，保本基金受到了海内外投资者的追捧 。
一、保本基金的投资期限
保本基金的产品结构决定了其投资期限相对较长，通常至少3年 。国外也有8-10年的长期保本基金 。目前国内保本基金都设定了3年的保本周期 。投资者应在满足短期流动性需求的前提下，将保本基金作为长期投资工具或避险工具 。
二 。适合投资保本基金的人群
保本基金主要适合风险承受能力较弱，希望投资本金安全，同时又想在市场上获利的投资者 。
需要注意的是，保本基金保本期间，投资者可以拿回原投资本金，但如果提前赎回，则不享受优惠 。
当市场大幅波动或整个市场处于低迷状态时，保本基金的风险承受能力较低，为以中长期投资为目标的投资者提供了一种低风险且具有升值潜力的投资工具 。
总而言之，保本基金是一种风险低、收益稳定的基金 。在市场低迷的时候是很好的避险产品，具有保值增值的功能 。长期来看收益明显高于银行定期储蓄，具有良好的储蓄替代功能 。
三、如何选择保本基金
由于市民的风险规避意识增强，对保本型基金表现出更大的偏好 。需要注意的是，保本基金并非完全无风险 。市民在选择保本基金时，应注意以下五点 。
1.根据风险承受能力确定保本金额或比例 。
保本型基金的特点是能够以固定的比例保证投资者本金的安全 。这个固定的比例就是保本比例 。根据保本比例的不同，基民投资时面临的风险和收益也不同 。
比如某基金公司运作规模为10亿元、保本比例为100%、保本期限为3年的保本基金，在期初会投资某些固定收益类产品，比如票面利率为5%的3年期国债(为了计算方便，我们取整数) 。为保证100%的本金安全，基金公司将10亿元中的95，238，095元用于购买该类国债 。其具体计算公式如下 。
10亿100% (1 5%) ≈ 95，238，095元 。
这样三年后可收回本息共计10亿元，剩余4761905元可用于购买股票、期货等收益相对波动较大的证券，赚取额外收益 。
如果投资者想要90%的盈利保障，按照上述计算方法，基金公司需要用85，714，286元购买国债，剩余资金购买其他证券 。
一般来说，保本比例越高，投资收益波动较大的证券产品资金越少，投资风险和预期收益越低 。所以基民要根据自己的风险承受能力，合理确定保本的金额或比例 。
2.保本更全面的产品
目前实际上市场上保本基金的保本范围并不一致 。比如有的保证净认购额，有的保证除净认购额外的认购费 。总的来说，后者更值得 。比如汇添富保本基金，不仅为认购并持有3年的投资者提供本金保障，还提供认购费保本 。
3.根据财务状况进行投资 。
因为保本基金有固定的保本周期，所以市民用来投资保本基金的资金应该是最近3到5年不会动用的资金 。如果基民的流动性比较强，就要考虑是否选择其他基金产品进行投资 。
4.投资能力强的基金公司
保本基金的超额收益主要来源于风险投资和营业收入的比例 。因此，市民应选择综合投资实力强、选股能力强的基金公司的产品 。
5.选择有良好资质的担保人和基金经理 。
由一个资质良好的担保人来保证投资者的保本金额，可以最大程度的保护投资者的利益 。因此，市民需要对保本基金的担保人进行资格审查 。除此之外，基民还需要选择业绩好、能力强、口碑好的基金经理 。
四、保本基金的“保本”是有前提的 。
已经退休的王女士听说保本基金是低风险的理财产品，就买了一种保本基金，不过还没到期就赎回了 。赎回时，她发现自己投资的保本基金其实处于亏损状态 。这是怎么回事？
随着股市波动加剧，许多人不敢购买股票和股票基金，而是转向保本基金 。保证基民投资的资金安全是保本基金的最大卖点，因此受到基民的追捧 。但仔细阅读保本基金的一些合同，不难发现其并不是无条件承担本金保障，即使能享受保本条款，也不会100%保证投资者 。
1.早出晚归不亏不赚 。
人们只有购买并持有至认购期满，即全程参与，才能享受当期保本 。如果基础公民朋友在保本期满前提前赎回基金，只能按当前净值赎回其持有的基金份额，如有损失，损失需自行承担 。
另外，目前大部分保本基金只有在募集期内认购才能保本，即使是在基金成立后认购，也不能享受基金的保本条款 。如国泰陆瑾保本基金(二期)，强调在申购期内申购并持有至到期才能享受保本条款 。但在基金成立后购买保本基金或未持有至到期的，不享受基金合同中的保本条款 。
因此，市民在购买保本基金之前，一定要算好自己资金的时间账，看自己什么时候需要用钱，根据自己的实际资金需求进行投资 。保本仅限于投资者持有的到期资金 。如果提前赎回，基金公司不承担任何保本义务 。可以说，一旦提前赎回，可能会遇到更大的本金损失风险 。
2.保本不等于保值 。
虽然保本基金可以保证投资者持有至到期后至少能拿到本金或净额，但投资者不能忘记利率和CPI的存在 。假设当年的通胀率为4.8%，按照这个通胀水平，保本基金在不亏损的情况下，可以获得5%左右的收益率，从而能够保值 。
3.收益率波动的时候不要慌 。
一般每只保本基金都能在约定的保本期限内达到保本效果，但不能保证在任何投资期限内保本 。当风险资产价格大幅下跌时，保本基金的收益率也可能为负 。所以中间的波动过程并不代表结果 。这一点我们的朋友应该是明白的 。看到净值低于成本也不要慌 。
动词 （verb的缩写）保本基金的投资策略
根据保本基金的特点，在利率较低、股市低迷的时候投资保本基金比较合适 。
1.当存款利率低时
很多市民都希望在本金稳定的情况下获得一定的收益，但在银行存款利率较低的情况下，人们又想寻找其他预期收益更高的投资替代品，所以保本基金是比较合适的理财产品之一 。
2.当股市低迷时
当股市低迷时，对于基民来说，直接投资股市的风险可能过高，但此时保本基金会表现出极佳的稳定性 。因此，在这种市场环境下，保本基金成为了非常受投资者欢迎的投资产品 。
需要注意的是，在股市处于牛市，经济过热的时候，投资保本基金是有风险的 。这时，保本基金应该转换成普通的开放式基金或者直接投资于股市，更有增值潜力 。
不及物动词保本基金的到期处理
保本基金有一定的保本期限，在此期间基金份额持有人可以享受保本的优惠待遇 。同时，保本期结束，保本优惠也将结束 。这时，基民需要做出下一步的投资选择 。一般来说，基金份额持有人可以做以下三种选择 。
1.转入下一个保障期 。
保本基金到期时，基民可以根据修改后的基金合同转入下一个保本周期，继续投资，也可以投资新周期的保本基金 。
如南方保本混合基金规定，份额持有人对其持有的全部基金份额选择三种处理方式(转入下一个保障期、赎回基金份额、转入其他基金)中的一种 。保险期间届满后，若基金份额持有人未能选择届满运作模式，则基金份额持有人默认模式为转入下一个保险期间 。
2.赎回基金份额
当保本基金投资周期到期时，基民可以选择赎回基金份额获取投资收益 。以南方保本混合基金为例 。本基金规定赎回以“未知价格”为原则，即以申请当日收市后的基金份额净值为基准 。
3.转移到其他基金
保本基金到期后，市民可以根据实际情况和需要，转投其他类型的基金，或者转换部分保本基金 。如果是基金公司的基金产品，是不需要支付任何转换费的 。
七 。保本基金的投资风险
保本基金的投资风险主要来自以下三个方面 。
(1)市场短时间内突然大幅下跌，下跌过程中流动性极度流失，以至于不及时变现就会突破净值盈亏平衡线 。
(2)投资目标市场处于频繁剧烈波动状态，导致大量赎回 。基金不得不频繁调整风险资产和固定收益资产之间的比例，导致运营成本增加，影响保本目标的实现 。
(3)基金管理人风险监控和内控管理不严，未能严格执行策略，导致基金投资到期时未能保本 。就整体制度安排而言，引入保本基金担保机构可以有效增强保本基金投资风险的防范 。
八 。保本基金的投资风险控制
通过精打细算和严格的系统管理，可以有效控制投资保本基金的风险 。具体内容如下 。
1.保本基金设置了有效的平仓线 。
如果股票投资部分能以一定范围的冲击成本及时平仓，就不会有补偿 。同时考虑到如果市场出现流动性持续下降的情况，保本基金在日常运作中会有专门的人员进行每日测算，以保持足够的安全空空间来防范此类风险 。极端情况下，基金公司会用收取的管理费进行补充 。
2.赎回环节的控制
基金管理公司可以通过较高的赎回费率(提前赎回的取消罚款)来控制投资者资金流动频率的流入流出，其中一部分会回流到基金资产中，弥补冲击成本 。在市场波动不大的情况下，费率的调控会相对有效；但在市场异常波动，导致基民心理恐慌的情况下，费率调控的力度就会大打折扣 。因此，一些基金公司也为其保本基金产品设立了缓冲区 。超过缓冲区的赎回将导致动态平衡的操作，从而有效地微调投资比例，确保保本目标的实现 。
此外，风险监控和管理的制度安排和实施是消除保本基金操作风险的核心部分 。一般风险控制主要由风险监控人员完成 。多重监控防火墙的安全设计，将有效保证保本投资机制的平稳运行 。
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