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指数基金定投怎么选择基金 如何选择基金定投

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我经常记得我在炒股的时候，不知道自己要去哪里 。
找投资，股神指着定投的地方 。
定投，定投，照亮投资之路 。
每个想做定投的人都会遇到一个问题:
定投应该选择什么样的基金？
有人会说这不简单 。打开业绩列表，选择排名靠前的基金进行定投 。
是啊，谁会傻到选择业绩不佳的基金来定投呢？
这似乎没什么不妥，但这是真的吗？
小眉头一皱，发现事情没有这么简单 。
看看这三只基金，它们的业绩一目了然 。
注:上图净值表现并非真实数据，仅供说明，不代表真实收益，不作为未来业绩的保证 。
然而，谁的回报更高呢？
请在评论区写下你的答案 。
正确答案可能出乎你的意料 。
定投的逻辑可以简化为一道数学题 。
【指数基金定投怎么选择基金 如何选择基金定投】下图蓝色波动曲线是一只基金的净值曲线，固定在A1、A2、A3……A10连续买入 。
从这里开始，净值曲线出现 。曲线为A1-A10，10个定投点呈现波动效应 。
这样就会形成一个买入基金份额的均价，也就是图中的黄色横线A 。
只要当前净值B高于均价A，定投就能赚钱 。
黄色水平线A突出显示 。
b净值高亮闪烁 。
定投收益的多少取决于最终价格与平均价格的差距 。
再看延长期，如果业绩长期不好，定投均价也可以拉到一个较低的水平 。业绩一直很好，但是会越来越贵，定投均价会越来越高 。
还是这三只基金，基金A前四期均价1.1625，基金B 0.775，基金C 0.6 。
所以对于定投来说，业绩的好坏并不是影响收益的最关键因素 。
这是需要明确的第一点 。
当然，如果你的定投基金能一直保持良好的业绩，收益自然不会差 。但在风格转换频繁、波动巨大的a股中，很难出现真正的“常胜将军” 。
业内有一个著名的“魔咒”——年度业绩最高的基金往往在次年或第三年表现平平 。
我们统计了2019年之前成立的2249只主动管理偏股型基金(不同收费模式的组合)，对其2005年至2020年的自然年度表现进行了排名:
连续两年前20%的动物有394只，占总样本量(10433只)的3.78%；
连续三年前20%的动物有40只，占总样本量(8508只)的0.47%；
连续4年前20%的动物有4只，占总样本量(6583只)的0.06%；
连续五年前20%的动物有2只，占总样本量(4984只)的0.04%；
连续6年，前20%有1个，占总样本量(3796个)的0.03%；
连续7年排名前20%，无
……
来源:风，小荠运行 。
时间间隔:2015年1月1日-2020年8月25日 。
也就是说，一只基金有不到4%的概率，可以连续两年排在前20% 。
连续三年排在前20%，概率降到千分之五以下 。
问问连续六年排名前20%的基金？当时的基金经理已经私募多年，只留下一个传说 。
因为股市牛熊的变化，市场风格的变化，或者基金经理的变化，总之几乎不可能找到一只一直表现很好的基金 。
但是定投是长期投资，三到五年，甚至十年二十年 。
如果你投资了一只业绩辉煌的基金，它的表现很可能会变得平庸，甚至让你失望 。
这是需要明确的第二点 。
所以业绩优秀的基金不一定适合定投 。
定投需要什么样的基金？或许答案很简单:指数基金 。
更准确的说，是一只历经牛熊，不断走出“微笑曲线”的指数基金 。
因为相比一路上涨，微笑曲线是定投的完美形态 。
通过定投，摊薄了整个投资区间的成本；同时，由于底部时间足够长，积累了足够多的筹码；所以后续价格上涨时，有望在收益率上取得非常漂亮的成绩 。
能够经常走出微笑曲线的指数并不多，深证100指数就是其中的杰出代表 。
深证100指数走势
我们统计了a股的11个主要宽基指数 。截至2021年5月7日，仅有深证100指数和沪深300指数，超越了本轮行情中2007年和2015年的高点，创下历史新高 。
深证100创历史新高，比上证300早了7个月 。
来源:东方财富choice
其实一直以来，选择主动型基金还是指数型基金进行定投都是有争议的 。
选择指数基金的原因不外乎:
(1)复制跟踪指数，表现透明度高，风格稳定；
(2)费率低 。Wind数据显示，国内主动型基金平均费率约为1.75%，而指数型基金仅为0.77%；
(3)一般情况下，指数基金保持90%-95%的高仓位，明显高于主动管理的偏股型基金 。这样，在熊市中，指数基金往往会深度下跌，净值下降很快，这样在定投时可以获得更多便宜的筹码 。当牛市来临时，指数基金可以利用高仓位，净值大幅上涨，可以提供较高的收益 。
股神巴菲特推崇指数基金 。据不完全统计，从1993年至今，他呼吁普通投资者投资指数基金不下10次 。
通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能打败大多数专业投资者 。
——巴菲特
但近两年，主动型基金的表现更加出彩，明星基金经理的“加持”成为很多人的定投选择 。
但是，正如前面视频中分析的，如果你选择的是“涨涨涨”的基金，定投均价也会涨上去 。买的越多越贵，收益越好 。而且，如果不是压倒性的运气，你能拍着胸脯说一定能找到业绩一贯优秀的基金吗？
所以对于定投这种长期投资来说，跨越多轮牛熊，创出指数新高，可能是更好的选择 。
在千百度搜索，蓦然回首，一个固定的合作伙伴，却在指数基金 。
本文最早发表于2014年微信官方账号小吉快跑 。

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