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投资|投出全球三成独角兽，对冲基金疯狂投入一级市场( 二 )


截至今年5月中旬 ， 老虎环球共投资了45家新生独角兽企业 ， 几乎投了当时全球超过三成的新生独角兽 ， 将“独角兽投资一哥”红杉资本甩在了身后 。
总体上 ， 今年1~8月 ， 老虎环球的投资数达到188笔 ， 而它去年全年才投资69笔 。换算下来 ， 它平均1.3天完成一笔投资 ， 超过了VC老玩家软银的1笔 。
老虎环球的投资风格 ， 正如它“老虎”的名称一样——相当凶猛 。它经常在一天之内完成尽调 ， 然后迅速拿下 ， 竞争对手都还没有反应过来 。
从投资的标的看 ， 老虎环球的覆盖面比较广 ， 主要集中在企业服务、电子商务、金融等赛道 ， 三者的投资事件数分别为117起、88起、59起 ， 占总投资事件数的22.3%、16.8%、11.3% 。
最新的动态是 ， 老虎环球正在与总部位于班加罗尔的金融科技初创公司Slice进行谈判 ， 希望牵头这家公司超过1亿美元的新一轮融资 。Slice是一家金融科技初创公司 ， 正在扩大自己在印度的信用卡市场份额 。
可以说 ， 今年以来 ， 老虎环球凭借规模和速度优势 ， 成为出手最频繁的风险投资基金 ， 完全盖过了硅谷一些头部VC机构的风头 。
02 VC圈来了一群凶猛老虎与老虎环球同行的 ， 还有一大批对冲基金 。
最近 ， 高盛披露了一份“对冲基金以及私募和公开股权投资的融合”报告 ， 其中显示 ， 近年来对冲基金越来越多地参与到 ， 与风投有关的私募股权交易上 。
今年年初以来 ， 对冲基金参与了创纪录的 770 笔私募股权交易 ， 而去年为753 笔 。
虽说笔数相差不大 ， 但交易总金额却有明显增长：去年为960 亿美元 ， 今年就暴涨到1530 亿美元 。
事实上 ， 今年迄今为止 ， 对冲基金已经将27%的资金投入了风险投资 ， 能看得出来他们迫切地“想玩大的” 。
大多数对冲基金的投资涉及美国公司 ， 但高盛已观察到 ， 其对总部位于亚太地区的公司的投资比例有所增加 ， 尤其是在中国 ， 而在 EMEA 的交易比例保持相对不变 。
速度、高价、松弛、短期 ， 正成为对冲基金进行风险投资的特点 。
首先 ， 他们喜欢将尽调外包给顶级的风投 ， 因此决策时间非常快 。另外 ， 相比传统VC ， 对冲基金在面对高潜力标的时 ， 愿意开出更高的价格 ， 期望将对手甩在身后 。
在投资完成后 ， 他们一般极少占据公司董事会席位 ， 也不会干涉公司运营 。当然 ， 他们也不会在一家公司里“待”很长时间 。一般在三年之内 ， 他们就脱手 。他们不期待更高的收益率 ， 赚到一笔就换手 。
可以说 ， 对冲基金像一群老虎闯进VC圈 ， 用凶猛、粗暴的的投资策略冲击着那些老玩家的传统模式 。
擅长于二级投资的对冲基金 ， 为何在今年密集进入一级市场的VC圈？在笔者看来主要有两大原因 。
根据Crunchbase数据 ， 今年独角兽迎来喷薄期 。
光是今年头5个月 ， 全球新生独角兽的数量就已经达到166家 ， 明显超过去年全年163家新生独角兽的数量 。
投资|投出全球三成独角兽，对冲基金疯狂投入一级市场

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