股东报酬率/净资产收益率/ROE(财报17)
2017年初,甲乙分别出资20w投资店铺,到去年年底,甲投资的店铺净利润1w,他去年的ROE就是1/20=5%;乙投资的店铺净利润5w,他去年的ROE就是5/20=25%。 谁的店铺赚钱能力强,一目了然。 因此,ROE是衡量一家公司赚钱能力的重要指标,数值越高,说明投资带来的收益越高。
股东报酬率(ROE)=归属于母公司所有者的净利润/平均归属母公司股东权益总额
【股东报酬率/净资产收益率/ROE(财报17)】
664275054.33/(6794190819.38+4497042696.21)/2=12%
判断指标 一家公司
ROE能达到10%就不错了,叱咤风云市场多年的MJ老师给出的指标是:
1、ROE>20%,是非常棒的公司。别存在幻想,10万几年后会变几千万,这不现实。股神老巴的年化收益不过20%多一点,我们何德何能超过他!但也别小看年化报酬率20%,长期复利收益能高于20%,就是股神级别的投资,这是时间复利的力量!
2、ROE<7%,可能就是不值得投资的公司。主要是有以下两方面原因: (1)资金成本一般为2%~7%,至少要能保本吧; (2)机会成本。如果我们的钱投了ROE偏低的公司,这笔钱就不能投ROE更高的公司,会错失机会!
巴菲特非常重视的三个指标
(1)长期稳定的获利能力:获利能力只看三年是不够的,最好五年一起看,真的假不了,假的真不了。假账会越做越好,如果新闻爆出大公司CFO(首席财务官)离职,一般要注意下这家公司的财报是不是有问题!
(2)自由的现金流量:现金为王!
(3)股东报酬率(ROE):>20%非常好!<7%不要投!优秀的企业往往有一个共性:拥有长期的、可持续的高ROE。
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